Анализ финансовых рисков (на примере ОАО «ИЗОТОП»)

Введение
Глава 1. Теоретические основы управления финансовыми рисками на предприятии
.1 Понятие и классификация финансовых рисков
.2 Сущность и содержание управления финансовыми рисками
Глава 2. Анализ финансовых рисков (на примере ОАО «ИЗОТОП»)
.1 Экономическая характеристика деятельности ОАО «ИЗОТОП»
и оценка его имущественного и финансового положения
.2 Оценка риска снижения ликвидности и платежеспособности
.3 Совершенствование системы управления финансовыми рисками
Заключение

Весь текст будет доступен после покупки

финансовый риск управление
В современных условиях рыночной экономики, компания подвергается различным видам риска. Финансовый риск присутствует в жизни предприятия всегда, потому что он выражается как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным на рациональное использование ресурсов в данном виде деятельности.
Еще одна проблема заключается в том, что финансовый риск может варьировать степень влияния: может быть разрушительным, и может оказаться незначительным, то есть таким, при котором компания может взять его на себя или заплатить другому лицу за передачу риска.
Самое опасное для любого бизнеса - это риск банкротства, однако реализоваться он сможет в полной мере, только если в какой-то момент времени совпадают негативного воздействия внешней среды и внутренних проблем предприятия.
Безусловно, именно финансовое состояние является отражением всех негативных изменений, происходящих на предприятии и порой достаточно сделать финансовый анализ, чтобы сделать вывод об уровне риска.
Тем не менее, этого будет недостаточно для того чтобы проблемы предприятия были решены. Необходимо управлять финансовыми рисками. Управление рисками является сравнительно новой для Российской экономики явлением, которое появилось в период перехода к рыночной экономике. Это особый вид управленческой деятельности, направленный на смягчение влияния рисков на эффективность деятельности предприятия.

Весь текст будет доступен после покупки

Глава 1. Теоретические основы управления финансовыми рисками на предприятии
.1 Понятие и классификация финансовых рисков
Под финансовыми рисками понимается вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижения прибыли, доходов, потери капитала и т.п.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности предприятия. [8]
Финансовый риск является одной из наиболее сложных категорий, связанных с осуществлением хозяйственной деятельности, которой присущи следующие основные характеристики:
. Экономическая природа. Финансовый риск проявляется в сфере экономической деятельности предприятия, прямо связан с формированием его прибыли и характеризуется возможными экономическими его потерями в процессе осуществления финансовой деятельности.
. Объективность проявления. Финансовый риск является объективным явлением в функционировании любого предприятия, он появляется в не зависимости от нас и наших решений.
. Вероятность реализации. Вероятность категории финансового риска проявляется в том, что рисковое событие может произойти, а может и не произойти в процессе осуществления финансовой деятельности предприятия.
. Неопределенность последствий по результатам. Финансовый риск может сопровождаться как существенными финансовыми потерями для предприятия, так и формированием дополнительных его доходов.
. Ожидаемая неблагоприятность последствий. Последствия проявления финансового риска могут характеризоваться как негативными, так и позитивными показателями результативности финансовой деятельности. Ряд крайне негативных последствий финансового риска определяют потерю не только дохода, но и капитала предприятия, что приводит его к банкротству (т.е. к необратимым негативным последствиям для его деятельности).
. Вариабельность уровня. Ожидаемый уровень результативности финансовых операций может колебаться в зависимости от вида уровня риска в довольно значительном диапазоне.
. Субъективность оценки. Несмотря на объективную природу финансового риска как экономического явления основной оценочный его показатель - уровень риска - носит субъективный характер. Эта субъективность, т.е. неравнозначность оценки данного объективного явления, определяется различным уровнем полноты и достоверности информационной базы, квалификации финансовых менеджеров, их опыта и другими факторами.
Рассмотрим классификацию финансовых рисков.
По видам риски подразделяются на риск снижения финансовой устойчивости, риск неплатёжеспособности, инвестиционный, инфляционный, процентный, валютный, депозитный, кредитный, налоговый, структурный, криминогенный и прочие виды рисков.
Риск снижения финансовой устойчивости (или риск нарушения равновесия финансового развития) предприятия определяется несовершенством структуры капитала (чрезмерной долей используемых заёмных средств на предприятии), что вызывает дисбаланс положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объёмам.
Риск неплатёжеспособности (или риск несбалансированной ликвидности) предприятия определяется снижением уровня ликвидности оборотных активов, что вызывает дисбаланс положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени.
Инвестиционный риск означает возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия. В соответствии с видами инвестиционной деятельности различают риск реального инвестирования и риск финансового инвестирования, которые, в свою очередь, подразделяются на отдельные подвиды. Например, в составе риска реального инвестирования могут быть выделены риски несвоевременной подготовки инвестиционного проекта, несвоевременного завершения проектно-конструкторских работ, несвоевременного окончания строительно-монтажных работ т.п.
Инфляционный риск означает возможность обесценения реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов предприятия), а также ожидаемых доходов от осуществления финансовых операций в условиях инфляции.

Весь текст будет доступен после покупки

-

Весь текст будет доступен после покупки