Анализ формирования и управления средствами Фонда национального благосостояния РФ

Введение 6
1 Становление суверенных фондов Российской Федерации 9
1.1. Создание Стабилизационного фонда РФ и его функционирование 9
1.2. Разделение Стабилизационного фонда на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния 12
1.3 Фонд национального благосостояния, как основной суверенный фонд 15
2 Анализ формирования и управления средствами Фонда национального благосостояния РФ 16
2.2 Формирование и использование средств ФНБ в современных условиях 16
2.2 Актуальные вопросы управления ФНБ 18
2.3 Анализ динамики объема денежных резервов ФНБ в период с 2008-2021 гг. 22
3 Роль ФНБ и перспективы развития 26
3.1 Роль фонда национального благосостояния в период экономического спада 26
3.2 Влияние инвестиций ФНБ на рост экономики 28
3.3 Рекомендации по управлению средствами Фонда национального благосостояния в современных условиях 32
Заключение 36
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 37

Весь текст будет доступен после покупки

Задача поддержания стабильного развития экономики страны в течение длительного периода является одной из актуальных и значимых в условиях рыночной экономики. Финансовые кризисы разных периодов досконально исследованы учеными из разных стран, но результаты исследований причин спадов экономики в прошлом сами по себе не могут гарантировать защищенность от кризисов в дальнейшем. В целях обеспечения устойчивого экономического развития используют различные средства, в том числе и заблаговременно создаваемые резервы. Наиболее распространенной формой таких резервов выступают суверенные фонды.
Суверенные фонды существуют уже более века во многих странах вне зависимости от уровня их экономического развития. Возникновение и формирование фондов произошло после отказа от золотовалютного стандарта в пользу свободного курсообразования на мировом валютном рынке в период значительных темпов роста мировой экономики. В основном суверенные фонды создаются для решения ряда важных макроэкономических задач, к которым отнесены: стабилизация экономики, обеспечение при необходимости сбалансированности бюджета, формирование накоплений для будущих поколений, финансирование национальных проектов экономического роста.

Весь текст будет доступен после покупки

1 Становление суверенных фондов Российской Федерации
1.1. Создание Стабилизационного фонда РФ и его функционирование
Опыт России установления и функционирования суверенных фондов в сравнении с опытом большинства зарубежных стран относительно небольшой. Создание в России Стабилизационного фонда – одно из самых значимых достижений В.В. Путина как Президента РФ. Впервые вопрос о необходимости создания финансовых резервов был вынесен на обсуждение Президентом РФ в Бюджетном послании Федеральному собранию РФ «О бюджетной политике РФ на 2002 год». После этого в 2002 году в составе федерального бюджета был создан финансовый резерв, в который поступали все сверхдоходы, полученные от продажи нефти по цене свыше 22,5 доллара за баррель.
В 2004 году Россия перешла к использованию такого инструмента, как Стабилизационный фонд. Основание датируется 1 января 2004 года, а прекращение функционирования 1 января 2008. Идея создания фонда берет начало из анализа зарубежного опыта создания и управления фондами, и в первую очередь, Государственного пенсионного фонда Норвегии.
Стабилизационный фонд РФ – это часть средств федерального бюджета, образующаяся за счет превышения цены на нефть над базовой ценой на нефть, подлежащая обособленному учету, управлению и использованию в целях обеспечения сбалансированности федерального бюджета при снижении цены на нефть ниже базовой. Базовой ценой была принята цена на нефть марки Юралс - 27 долл. за баррель (на 2006 год). Фонд формируется из двух источников: доходов, образуемых за счет превышения фактических цен на нефть над базовой, остатков средств федерального бюджета на начало соответствующего года. В него поступают не только нефтяные, но и все остальные доходы, связанные с недоучетом инфляции, темпов экономического роста при планировании бюджета
Объем поступлений в Стабилизационный фонд за все время его функционирования оказался намного больше ожидаемого. Причинами стали:
? высокие цены на нефть в сравнении с бюджетными проектировками;
? повышение налоговых ставок на экспорт нефти с 2004 года;
? централизация рентных платежей в федеральном бюджете с 2005 года.
Ниже на рисунке 1 можно рассмотреть, динамику формирования Стабилизационного фонда РФ в период с 2004 по 2006 год.
Рисунок 1. - Источники формирования Стабилизационного фонда в 2004-2006 гг., млрд. руб
За время своего существования Стабилизационный фонд сыграл большую роль в проведении кредитно-денежной политики. Центральным банком РФ была проведена стерилизация денежной массы, в ходе которой использовались средства Стабилизационного фонда. Так, Центральный банк России смог увеличить рублевую денежную массу, купив иностранную валюту, и на аналогичную сумму изъяв рублевые средства из экономики за счет средств фонда, это помогло отделить экспортную выручку от валютного рынка, а рублевую денежную массу от экономики.

Весь текст будет доступен после покупки

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 145-ФЗ (ред. от 16.04.2022) // Собрание законодательства РФ. - 03.08.1998. - № 31. - Ст. 3823. // Справ.-правовая система «Консультант Плюс». – М., 1997. – Режим доступа: http: // www.consultant.ru // (дата обращения 28.03.2022).
2. Федеральный закон "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с Федеральным законом "О федеральном бюджете на 2016 год" от 03.11.2015 N 301-ФЗ
3. Постановление Правительства Российской Федерации от 19 января 2008 г. № 18 «О порядке управления средствами Фонда национального благосостояния» (в редакции постановления Правительства Российской Федерации от 15 октября 2008 г. № 766, от 22 июля 2009 г. № 597).
4. Балахонцев, С. В. Фонд национального благосостояния Российской Федерации: проблемы и тенденции развития / С. В. Балахонцев, И. И. Шурчанова // Инновации. Наука. Образование. – 2021. – № 36. – С. 1845-1847.
5. Беренов А. Н. Влияние суверенных инвестиционных фондов (СИФов) на развитие экономики //Российское предпринимательство. 2013. №18 (240). С. 48–52.
6. Васильева, В. А. Роль резервного фонда и фонда национального благосостояния для экономики России / В. А. Васильева // Развитие науки в современном мире : Материалы Международной (заочной) научно-практической конференции, Душанбе, Таджикистан, 06 июня 2017 года / Под общей редакцией А.И. Вострецова. – Душанбе, Таджикистан: Научно-издательский центр "Мир науки" (ИП Вострецов Александр Ильич), 2017. – С. 80-83.

Весь текст будет доступен после покупки