Анализ налоговых рисков при выборе среди альтернатив, предполагающих риск, в страховых и финансовых сделках между взаимозависимыми лицами

ВВЕДЕНИЕ 2
КОНЦЕПЦИЯ ОЖИДАЕМОЙ ПОЛЕЗНОСТИ ПРИ ВЫБОРЕ ОПТИМАЛЬНОЙ СТРАХОВКИ И ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ 6
Предпочтения на поле лотерей 6
Модель выбора оптимальной страховки 16
Модель инвестиций в рисковый финансовый актив 26
АНАЛИЗ ПРАКТИКИ ТРАНСФЕРТНОГО ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ В ФИНАНСОВЫХ И СТРАХОВЫХ СДЕЛКАХ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 31
ИНТЕГРАЦИЯ ПРАКТИК ТРАНСФЕРТНОГО ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ В КОНЦЕПЦИЮ ВЫБОРА В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЛЕННОСТИ ДЛЯ АНАЛИЗА НАЛОГОВЫХ РИСКОВ 51
Межвременной аспект выбора 51
Финансовые сделки 59
Кэптивное страхование 69
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 71

Весь текст будет доступен после покупки

При рассмотрении рынка совершенной конкуренции нередко вводится ряд оправданных допущений, позволяющих моделировать экономическую деятельность в рамках, отличающихся от тех, что присущи реальным сложным и многоуровневым хозяйственных отношениям. Именно эти допущения позволяют упростить построение фундаментальных моделей, чтобы иметь возможность дать подробный анализ какому-либо экономическому явлению, при этом не упуская ключевых его особенностей, но исключая малозначительные, не оказывающие принципиальное влияние на проведение расчетов и аналитики. Такие модели являются «каркасом» или «скелетом» экономики.
Так, теория предельной полезности позволяет отыскивать оптимальный выбор потребители на рынке благ, не учитывая такие факторы как асимметрия информации, психология человека и неопределённость. Однако часто проблемы выбора, с которыми сталкиваются потребители, отличаются значительной неопределенностью. Большинство людей, например, занимают деньги на крупные покупки и планируют выплату долга в дальнейшем. При этом для многих индивидов будущие доходы связаны с неопределенностью. Заработки могут расти или снижаться, а конъюнктура трудового рынка не даёт гарантий занятости.
Тем не менее, существуют, однако, финансовые институты, такие как рынки страховых услуг и фондовый рынок, которые способны смягчать, по крайней мере, некоторые из этих видов неопределённостей. Они делают подход к потребительскому выбору в условиях риска ещё более комплексным.
Кроме того, экономическому агенту иногда приходится принимать решение о том, какую степень риска взять на себя. Как, например, следует поступить с собственными сбережениями? Необходимы ли инвестиции во что-то безопасное, наподобие сберегательного счета, или во что-то более рискованное, но потенциально более прибыльное — например, фондовый рынок?
Чтобы ответить на такие вопросы, необходимо изучить способы сравнения вариантов, создать универсальные инструменты оценки рисков и ранжирования альтернатив, исследовать методы снижения рисков и специфику отношения людей к ним, количественно оценить потенциальный риск и определить стратегию поиска компромисса между риском и доходностью.
Неопределенность – это жизненный факт и избежать его невозможно. Именно в этом заключается особая актуальность детальных исследований феномена выбора потребителя в условиях неопределённости.
Особенно остро данная проблема встает в контексте сделок между взаимозависимыми лицами или, в более частном случае, сделок в рамках группы компаний. Такого рода сделки при ряде условий признаются контролируемыми, что подразумевает присутствие налогового надзора за их проведением. В рамках данной работы будут представлены определения понятий “контролируемая сделка” и “взаимозависимое лицо” согласно подходу, принятому в налоговом кодексе РФ.
Применительно к соглашениям между взаимозависимыми лицами деятельность по установлению цен между такими компаниями называется трансфертным ценообразованием, а сама цена, устанавливаемая в хозяйственных операциях между различными подразделениями единой компании или между участниками единой группы компаний, именуется трансфертной. Существует ряд подходов к трансфертному ценообразованию, детализированных в налоговом законодательстве РФ, которые задают ограничение на условия совершения внутригрупповых операций.
Поскольку трансфертные цены в большей степени подвержены влиянию внутренних целей группы компаний, чем законов рынка, цены в сделках могут значительно отличаться от рыночных, то есть цен, заключенных в сделках между независимыми лицами. При этом трансграничный характер операций членов международных групп компаний приводит к возникновению налоговых рисков, поскольку члены одной международной группы имеют возможность согласовывать условия и цены сделок таким образом, чтобы экономический эффект от осуществления таких сделок перераспределялся в пользу стороны с более льготным режимом налогообложения. Особенности деятельности предоставляют им возможность существенно снизить налоговую нагрузку, в то время как независимые лица стремятся максимизировать получаемую прибыль и руководствуются, в первую очередь, законами рынка.
Таким образом, использование отличных от рыночных цен может приводить к нарушению конкуренции на рынке, извлечению группой компаний налоговой выгоды и снижению налоговых доходов юрисдикций присутствия в случае с международным характером соглашений. Для контроля за установлением цен в сделках между компаниями одной группы и устанавливают правила трансфертного ценообразования.
Положения Раздела V.1 Налогового Кодекса РФ, в котором и приводится методология по трансфертному ценообразованию, находятся в тесной взаимосвязи с подходами, заложенными в Руководстве ОЭСР (OECD Transfer Pricing guidelines 2022), которые широко используются в практике работы ведущих зарубежных налоговых администраций.
Особое место среди внутригрупповых операций занимают финансовые сделки, а также сделки с привлечением кэптивной страховой компании. Данные сделки особенно интересны для изучения в связи с их широкой распространенностью и текущим активным совершенствованием практик трансфертного ценообразования в этих сферах. В рамках данной работы именно на такого рода сделках будет сосредоточено исследование.
Задачей работы является не только дать подробный анализ возможностям применения концепции полезности в условиях неопределенности, оценить ее оправданность, но и исследовать методы снижения риска, стратегии выбора оптимального страхования и формирования инвестиционного портфеля при условии, что сделки, признаваемые контролируемыми, происходят между взаимозависимыми лицами, применяющими методы трансфертного ценообразования. Данное исследование направлено, в первую очередь, для выявления оптимальных стратегий ценообразования и максимизации полезности от той или иной сделки группой компаний.
Кроме того, в данной работе будет описана возможность применения методов валютного прогнозирования и выявления тенденций на рынке страховых услуг и инвестиционном рынке в разрезе выбора в условиях неопределенности. Таким образом, будут использованы подходы, применяемые в микроэкономическом анализе к сделкам, имеющим межвременной характер.

Весь текст будет доступен после покупки

КОНЦЕПЦИЯ ОЖИДАЕМОЙ ПОЛЕЗНОСТИ ПРИ ВЫБОРЕ ОПТИМАЛЬНОЙ СТРАХОВКИ И ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ

Предпочтения на поле лотерей

В первую очередь необходимо определить между какими благами приходиться выбирать потребителю в условиях неопределённости. Потребителя интересует распределение вероятностей получения различных потребительских товарных наборов. Таким образом, выбор также происходит в рамках концепции комбинирования благ для достижения оптимума, однако уже с элементами теории вероятностей.
Распределение вероятностей состоит из перечня различных исходов, а именно, потребительских наборов - и вероятностей, связанных с каждым исходом. Принимая решение о том, на какую сумму застраховать то или иное благо или какие инвестиции произвести на фондовом рынке, потребитель фактически выбирает структуру распределения вероятностей получения различных величин потребления.
Выбор в условиях неопределённости меняет начальный вероятностный запас богатства при различных обстоятельствах. Исходами при поиске оптимума потребителя можно назвать сочетания обстоятельств и решений принятых индивидом.

Весь текст будет доступен после покупки

1. 50 лекций по микроэкономике - Тарасевич Л.С., Гальперин В.М., Игнатьев С.М - Учебное пособие; 2000; изд. «Экономическая школа», лекция 37 – Рынок заемных средств
2. Breusch T. S., Pagan A. R. A Simple Test for Heteroscedasticity and Random Coefficient Variation // Econometrica. – 1979. – No 5. – p. 1287-1294.
3. Drapkin, I. M. The Influence of Taxes on Inflows and Outflows of Foreign Direct Investment / I. M. Drapkin // Journal of Tax Reform. – 2020. – Vol. 6. – No 3. – P. 244-255.
4. Hausman J. A. Specification Tests in Econometrics // Econometrica. – 1978. – No 6. – p. 1251-1271.
5. Mas-Colell A., Whinston M.D. Microeconomic theory – Oxford press, 1995
6. OECD BEPS Action Plan: Moving from talk to action in the Americas. Source: KPMG International, 2017.
7. OECD Model Tax Convention on Income and Capital, Articles 7,9.
8. Transfer Pricing Global Referecce Guide // Ernst&Young, LLP, October 2010.
9. Wald Abraham Tests of Statistical Hypotheses Concerning Several Parameters When the Number of Observations is Large // Transactions of the American Mathematical Society. – 1943. – No 3. – p. 426-482.
10. Авдашева С.Б., Розанова Н.М. Теория организации отраслевых рынков.-М.: Магистр, 1998.- 320с.
11. Алехнович, Н. И. Влияние кризиса 2020 года на показатели рентабельности российских компаний, используемые в методах трансфертного ценообразования / Н. И. Алехнович, Н. А. Матвиенко // Экономика, предпринимательство и право. – 2021. – Т. 11. – № 7. – С. 1827-1848.
12. Бахрушина М.А. Трансфертное ценообразование в практике применения российских организаций.// Современный бухучет.-2000.- № 4.-е. 4-14.
13. Берстенев Р.В. Ценообразование на предприятиях, входящих в технологический холдинг.//Контролллинг в России.- 2002.- № 2.
14. Берстенев, Р. В. Разработка механизма управления эффективностью деятельности подразделений в технологических холдингах : специальность 08.00.05 "Экономика и управление народным хозяйством (по отраслям и сферам деятельности, в т.ч.: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда; экономика народонаселения и демография; экономика природопользования; экономика предпринимательства; маркетинг; менеджмент; ценообразование; экономическая безопасность; стандартизация и управление качеством продукции; землеустройство; рекреация и туризм)" : автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Берстенев Роман Владимирович. – Москва, 2003. – 16 с.
15. Бююль А., Цеффель П. SPSS: искусство обработкии нформации.– М., 2005, Глава 16. Регрессионныи? анализ
16. Вафина Н.Х. Трансфертное ценообразование: зарубежный опыт. // Финансы и кредит.- 2003.-№ 9 (123).-с.30-35.
17. Гелюта И.Ф. Трансфертное ценообразование и его методы.-М: Макс пресс, 2001. 14с.
18. Гидирим В.А. Основы международного корпоративного налогообложения, — М.: «Человек слова», 2016. — 1690 c;
19. Гисин, Л. М. Трансфертная цена - функционал контроля внутренних банковских рисков / Л. М. Гисин // Экономика. Управление. Право. – 2011. – № 8(20). – С. 07-15.
20. Григорук Н.Е. «Статистика внешнеэкономических связей и международной торговли»: учебник; Моск. гос. ин-т междунар. отношений (ун-т) МИД России, каф. учета, статистики и аудита. – М.: МГИМО – Университет, 2014. – 264 с.
21. Грундел, Л. П. 1.3. Новая парадигма налогового контроля трансфертных цен в условиях международной налоговой конкуренции / Л. П. Грундел // Аудит и финансовый анализ. – 2018. – № 2. – С. 20-24.
22. Димитриев, А. М. Внутрифирменное кредитования в холдинговых компаниях: теория и практика / А. М. Димитриев // Вестник Алтайской академии экономики и права. – 2020. – № 11-2. – С. 217-226. – DOI 10.17513/vaael.1414.
23. Димитриев, А. М. Моделирование оптимальных вариантов производственных программ подразделений интегрированной группы предприятий с учётом внешних и внутренних ограничений / А. М. Димитриев, Э. Н. Окунов // Вестник Алтайской академии экономики и права. – 2020. – № 4-1. – С. 50-63.

Весь текст будет доступен после покупки