Анализ влияния инвестиционной политики на стоимость организации на примере ПАО «Сбербанк»

Введение .. 3
1. Теоретические основы инвестиционной политики организации 5
1.1. Понятие инвестиционной политики 5
1.2. Влияние инвестиционной политики на стоимость организации 14
2. Анализ влияния инвестиционной политики на стоимость организации на примере ПАО «Сбербанк» 31
2.1. Общая характеристика организации 31
2.2. Оценка эффективности инвестиционной политики ПАО «Сбербанк России» 37
3. Совершенствование инвестиционной политики ПАО «Сбербанк России» 45
3.1. Современные стратегии развития инвестиционной деятельности 45
3.2. Оценка эффективности стратегии 50
Заключение 53
Список литературы (использованных источников) и интернет-ресурсов 57

Весь текст будет доступен после покупки

В условиях постоянно изменяющейся рыночной конъюнктуры, необходимости обоснования долгосрочных инвестиционных решений повышается актуальность комплексной интегральной оценки эффективности деятельности организаций. При этом ключевым критерием такой оценки может стать показательстоимости бизнеса. Вопросы формирования справедливой стоимости предприятия рассматриваются главным образом в связи с оценкой инвестиционной привлекательности компании.
Инвестиционная привлекательность компании характеризуется увеличением экономических выгод для собственников (акционеров, инвесторов), которые они могут получить от вложения капитала в конкретный инвестиционный объект. Предметом настоящего исследования являются подходы к оценке бизнеса, направленные на выработку единого методического подхода к обоснованию инвестиционных решений.

Весь текст будет доступен после покупки

1. Теоретические основы инвестиционной политики организации
1.1. Понятие инвестиционной политики

Инвестиционная политика предприятия, по сути, являет собой выбор стратегического пути развития предприятия экстенсивного или интенсивного. Инвестиционная политика предприятия предполагает установление масштабов и направлений вложений в проекты, которые в наибольшей степени отвечают интересам предприятия.
При осуществлении инвестиционной политики необходимо принимать во внимание взаимосвязь проектов с состоянием внешней и внутренней среды предприятия (рис. 1).

Рис. 1. Взаимосвязь проектов с внешней и внутренней средой организации

При проведении инвестиционной политики необходимо выполнять следующие правила:
1. Обеспечить грамотную и полную проработку инвестиционных проектов на стадии бизнес-планирования. Перед инвестором должна быть полная картина инвестиционного потенциала предприятия, какими ресурсами оно располагает для эффективного инвестирования.
2. Провести анализ последствий отвлечения финансовых средств на инвестиции на возможное снижение основной операционной деятельности организации, для осуществления которой необходимо постоянное пополнение оборотных средств. В связи с этим, должны быть выполнены предварительные расчеты эффективности инвестиционных вложений в условиях действующего производства с формированием различных вариантов возможного развития проекта (оптимистический, пессимистический и наиболее вероятный), а также оценка границ возможных изменений входных параметров проекта, что наиболее целесообразно при использовании программных продуктов, в которых заложены методы количественного анализа рисков (анализ чувствительности и анализ сценариев).
3. Оценить возможность вложения ресурсов в различные инвестиционные проекты с целью диверсификации производственной деятельности.
В общем случае результатом внедрения в организации выбранного проекта должен стать рост выручки и прибыли, основного и интеллектуального капитала, а также ее рыночной стоимости и, соответственно, инвестиционной привлекательности.
В проведении рациональной и продуманной инвестиционной политики заинтересованы следующие участники инвестиционного процесса:
– собственники с достаточно крупными долями, позволяющими принимать наиболее важные и значимые для организации инвестиционные решения. Во главу угла они ставят сохранность, приращение вложенного в предприятие капитала и рост рыночной стоимости организации;
– менеджмент компании – кругом интересов этой группы является выполнение ключевых показателей эффективности (KPI) по результатам финансовой деятельности, престиж компании, карьерный рост, овладение новыми знаниями;
– наемные работники – их интересуют такие факторы как стабильность, справедливая система оплаты труда, безопасность условий профессиональной деятельности;
– кредитные учреждения – интерес этих структур заключается в полном и своевременном возврате вложенных в организацию кредитных средств и начисленных процентов;
– государственные институты. Основной задачей является наполнение различных статей бюджета, обеспечение занятости и развитие социальной инфраструктуры .

Весь текст будет доступен после покупки

1. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.1999 N 39-ФЗ
2. Базулин Ю. В. «Деньги, кредит, банки»: учебное пособие // Ю. В. Базулин, В. В. Иванова, Б. И. Соколова. – М.: Проспект, 2020 – 178 с.
3. Балынская Н.Р., Зиновьева Е.Г., Кузнецова М.В. Анализ эффективности инвестиционной деятельности страховых организаций на примере ПАО «САК «ЭНЕРГОГАРАНТ»» // Вопросы управления. – 2019. – № 5 (60). – С. 189–196.
4. Васильева, А.Г., Зиновьева, Е.Г. Оценка эффективности управления финансовой устойчивостью муниципального образования: методолого-инструментарный аспект // Экономика и менеджмент систем управления. – 2019. – №1 (23). – С. 10–16.
5. Васильева, А.Г., Зиновьева, Е.Г. Разработка и теоретическое обоснование комплексного методологического и инструментарного подхода к оценке эффективности управления финансовой устойчивостью муниципальных образований // Информационные технологии моделирования и управления. – 2020. – Т. 105. – №5 – С. 320–327.
6. Гаврилова Э.Н. Пути улучшения финансового состояния ПАО «Сбербанк» // Актуальные вопросы современной экономики. 2022. № 4. С. 547–554
7. Гергаева А.К. Инвестиции и инвестиционная привлекательность как факторы устойчивого регионального развития / А.К. Гергаева // Экономика и управление: проблемы, решения. – 2021. – Т. 2. – № 7 (115). – С. 33-39

Весь текст будет доступен после покупки