Инвестиционные риски и способы их оценки

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ 7
1.1 Сущность и классификация инвестиционных рисков 7
1.2 Сущность и содержание инвестиционных рисков в нефтегазовой промышленности 14
1.3 Методы учета факторов риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиционных проектов 21
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ. 27
2.1 Общая характеристика ПАО «Газпром» 27
2.2 Анализ системы управления рисками на предприятии 34
2.3 Анализ инвестиционной деятельности ПАО «Газпром» 43
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 57
3.1 Разработка рекомендаций по управлению инвестиционными рисками 57
3.2 Оценка эффективности и рисков инвестиционного проекта 62
3.3 Факторы инвестиционной привлекательности ПАО «Газпром» 70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 79
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 81
ПРИЛОЖЕНИЯ 81

Весь текст будет доступен после покупки

Инвестиционная деятельность является одной из основных категорий чистой денежной деятельности, о которой предприятия сообщают в отчете о движении денежных средств. Инвестиционная деятельность в бухгалтерском учете относится к покупке и продаже долгосрочных активов и других инвестиций в бизнес в течение определенного отчетного периода. Инвестиционная деятельность является важнейшим компонентом отчета о движении денежных средств компании, в котором отражаются денежные средства, заработанные и потраченные за определенный период времени.
Принятие решений по вложению любого из видов инвестиций осложняется следующими факторами:
? множественностью доступных вариантов вложения капитала;
? ограниченностью финансовых ресурсов для инвестирования;
? риском, связанным с принятием того или иного решения по инвестированию, и т. п.
Ответственность по принятию инвестиционного проекта может отличаться от направленности деятельности проекта. Возникают случаи, когда есть определенное количество независимых проектов, и поэтому следует выявить ряд критериев для того, чтобы сделать выборку проектов. Очевидно, что таких критериев может быть несколько, а вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по всем критериям, как правило, невелика. Может существовать неограниченное количество критериев, однако это не означает, что один из имеющихся проектов сможет пройти выборку по всем пунктам. Вследствие этого стоит проводить оптимизацию инвестиционного портфеля, так как инвесторам необходимо предоставить финансовый отчет, чтобы понять перспективы развития проекта. Таким образом, деятельность по разработке системы оценки инвестиционных проектов является актуальной.

Весь текст будет доступен после покупки

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ

1.1 Сущность и классификация инвестиционных рисков

Под инвестициями следует понимать долгосрочное вложение капитала в какие-либо объекты, социально-экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта.
В Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» дается следующее определение: «Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» [4].
Если рассматривать вложение капитала, то безусловно одной из основных его целей будет являться- цель получение дохода, однако также стоит выделить цель удовлетворения социальных потребностей. Инвестиционная деятельность — это вложения средств (инвестирование) и осуществление практических действий в целях получения дохода.
Основными признаками инвестиционной деятельности, определяющими подходы к ее анализу, являются:
? необратимость, связанная с временной потерей потребительской ценности капитала.
? ожидание увеличения исходного уровня благосостояния.
? неопределенность, связанная с отнесением результатов на относительно долгосрочную перспективу [2].

Таблица 1.1 – Система показателей оценки эффективности инвестиционных проектов


Источник: собственная разработка на основе данных [7].

Естественной реакцией на наличие риска в финансовой деятельности является желание компенсировать его с помощью премий за риск, которые представляют собой различные надбавки, действующие как плата за риск. Второй способ заключается в снижении рисков при управлении рисками, которое основано на различных методах (подписание форвардных контрактов, покупка иностранной валюты, опционы на процентные ставки). Один из способов снижения риска, применяемого к инвестиционным решениям, - диверсификация - распределение общей суммы инвестиций между несколькими объектами. Количество предметов в заданной сумме риска уменьшается [9].
Инвестиционные риски — это риски обесценивания вложения капитала, риск потери инвестиций (или неполного получения дохода от них), обесценивания инвестиций и возникновения непредусмотренных финансовых потерь (потери дохода, капитала, упущенной выгоды), возникающих в условиях неопределенности условий инвестирования в экономику.
Иными словами, инвестиционный риск понимается, как потери инвестиций, неполучения их полной стоимости, обесценения инвестиций.
Общий риск - сумма всех рисков, связанных с реализацией проекта. Приведенная ниже классификация общего риска инвестиционного проекта основана на различных основаниях (рисунок 1.1).
Неопределенность присуща функционированию и развитию многих экономических процессов. Соответственно, это может привести к ситуациям, где нет предопределённого исхода событий.
Понятие «рисковая ситуация» можно идентифицировать как совокупность обстоятельств и условий, создающих климат для определенного вида деятельности. Если удастся выявить и качественно определить степень вероятности того или иного варианта, то это будет являться рисковой ситуацией.

Весь текст будет доступен после покупки

1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993г. (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учётом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ, от 14.03.2020 N 1-ФКЗ) // Официальный интернет-портал правовой информации www.pravo.gov.ru, 04.07.2020, N 0001202007040001 (дата обращения: 10.06.2022).
2. Федеральный закон «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 02.08.2019 N 259-ФЗ (дата обращения: 15.06.2022).
3. Федеральный закон «О стратегическом планировании в Российской Федерации» от 28.06.2014 N 172-ФЗ (дата обращения: 15.06.2022).
4. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 N 39-ФЗ (дата обращения: 15.06.2022).
5. Федеральный закон от 25.02.1999 №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (дата обращения: 15.06.2022).
6. Арзамасова Г. С., Черепанов А. А. Вклад экологического управления человеческими ресурсами в развитие системы экологического менеджмента: опыт российского предприятия // Экономика и экологический менеджмент. 2020. №3. URL: https://cyberleninka.ru/ (дата обращения: 25.05.2022).
7. Барабаш, Е. С. Виды и классификация рисков предприятия и анализ инвестиционных рисков / Е. С. Барабаш // Инновационная экономика и промышленная политика региона (Экопром-2019) : Труды международной научно-практической конференции, Санкт-Петербург, 08–10 октября 2019 года / под ред. А. В. Бабкина. – Санкт-Петербург: Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования "Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого", 2019. – С. 771-779. (дата обращения: 17.06.2022).

Весь текст будет доступен после покупки