Методы оценки и принятия решений по инвестиционным проектам (на примере ПАО «Сбербанк России»)

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИИ………………………………………...………………………...8
1.1 Проблемы и особенности принятия инвестиционных решений…………...8
1.2 Анализ инвестиционных проектов по методикам ЮНИДО, Всемирного Банка и рекомендации Министерства Финансов РФ………………………….16
1.3 Методологические принципы и методы оценки целевой и экономической эффективности инвестиционных проектов…………………………………….25
2 КОНЦЕПЦИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ МЕТОДИЧЕСКОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ФИНАНСОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ………………………………39
2.1 Влияние отраслевой специфики банковской организации на методику финансовой оценки инвестиционного проекта………………………………..39
2.2 Анализ инвестиционной деятельности ПАО «Сбербанк России»……….58
2.3 Комплексный подход к оценке эффективности инвестиционного проекта банковской организации………………………………………………………...68
3 МЕТОДИКА ПРИНЯТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЕШЕНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ ПАО «СБЕРБАНК РОССИИ»………………………………74
3.1 Разработка алгоритма и методики процесса оценки потенциала инвестиционного проекта……………………………………………………….74
3.2 Оценка экономической эффективности предлагаемого инвестиционного проекта……………………………………………………………………………89
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………….........96
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………99

Весь текст будет доступен после покупки

Актуальность темы исследования. Инвестиционная деятельность является важным компонентом успешного развития предприятия, она во многом обеспечивает достижение поставленных целей?, в частности, увеличения доходов. Создание оптимальных условии? осуществления инвестиционной? деятельности является одним из основных факторов экономического роста.
В отечественной? и зарубежной? экономической? литературе накоплен большой? опыт исследовании? в области инвестиции?, оценки их эффективности, обоснования принятия инвестиционных решении?.
Инвестиционные проекты рождаются из потребностей? предприятия. Условием жизнеспособности инвестиционных проектов является их соответствие инвестиционной? политике и стратегическим целям предприятия, находящим основное выражение в повышении эффективности его хозяйственной? деятельности.
Принятие решения по инвестиционным проектам предприятия должно основываться на определенной? системе критериев, комплексе показателей?. Несмотря на существование множества методов выбора, они имеют общий? основополагающий? принцип: среди прочих для реализации выбирается наиболее эффективный? вариант. В самом общем приближении можно сказать, что эффективность – это достижение максимального результата при минимальных затратах. В рамках предприятия при выборе конкретного проекта для инвестирования руководство стремится не только к наиболее эффективному инвестиционному проекту, но и к повышению эффективности функционирования объекта при его реализации. Это значит, что при оценке инвестиционного проекта важным является не только максимальное значение рассчитываемого показателя эффективности, но также и анализ того, насколько данный? инвестиционный? проект отвечает целям и стратегии предприятия.
В связи с вышесказанным, тема работы актуальна, так как Исследование проблем инвестирования экономики всегда находилось в центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В современных условиях они выступают важнейшим средством повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро и макроуровнях. Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов социально - экономических преобразований.
Постановка проблемы исследования. В условиях сложной экономической ситуации и ограниченности ресурсов инвестирования важной проблемой становится обусловлена наличием объективной необходимости создания и реализации новых инвестиционных проектов, учитывающим как финансово-экономические, так и социально-управленческие аспекты функционирования предприятия и страны в целом.
Степень разработанности проблемы. Вопросам инвестиционной деятельности посвящены труды ведущих российских и зарубежных экономистов и в том числе работы Р. Акоффа, М. Альберта, И. Ансоффа, И.А. Баева, Ф. Беа, В.В. Бузырева, В.М. Васильева, В.В. Воложанина, Е.В. Гусева, Ф. Гуияра, Э. Дихтла, Дж. Келли, Я. Корнаи, А. Лузина и др.

Весь текст будет доступен после покупки

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

1.1 Проблемы и особенности принятия инвестиционных решений

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». В широком смысле слова инвестиции применяют как вложение капитала с целью последующего его увеличения.
Инвестиции – долгосрочные вложения средств в целях создания новых и модернизации действующих предприятий, освоения новых технологий и техники, увеличения производства и получения прибыли.
В Федеральном законе Российской Федерации от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» [5] дается следующее определение: «инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или достижения полезного эффекта».
Инвестиционная деятельность направлена на вложение средств в объекты инвестирования с целью получения дохода или эффекта. Это является необходимым условием кругооборота средств хозяйствующего субъекта. С точки зрения Федерального Закона инвестиционной деятельностью называется вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Инвестирование осуществляется в различных формах и классифицируется по разным признакам. На рисунке 1 продемонстрирована схема, классифицирующая инвестиции по ряду признаков [16, с. 98].

Весь текст будет доступен после покупки

1. Конституция Российской Федерации [Электронный ресурс] http://www.constitution.ru. (дата обращения: 15.04.2023).
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч.1 [Электронный ресурс]: федер. закон от 30.11.2023 № 51-ФЗ (ред. от 24.07.2023). https://www.consultant.ru. (дата обращения: 18.08.2023).
3. О банках и банковской деятельности [Электронный ресурс]: федер. закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 04.08.2023). https://www.consultant.ru.
4. О рынке ценных бумаг [Электронный ресурс]: федер. закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от 04.08.2023). https://www.consultant.ru.
5. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений [Электронный ресурс]: федер. закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 28.12.2022). https://www.consultant.ru.
6. О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма [Электронный ресурс]: федер. закон от 07.08.2001 № 115-ФЗ (ред. от 10.07.2023). https://www.consultant.ru.
7. Об инвестиционных фондах [Электронный ресурс]: федер. закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ (ред. от 27.01.2023). https://www.consultant.ru.
8. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) [Электронный ресурс]: федер. закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 24.07.2023). https://www.consultant.ru.
9. Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации [Электронный ресурс]: федер. закон от 06.10.2003 № 131-ФЗ (ред. от 04.08.2023). https://www.consultant.ru.
10. О валютном регулировании и валютном контроле [Электронный ресурс]: федер. закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ (ред. от 24.07.2023). https://www.consultant.ru.

Весь текст будет доступен после покупки