Оценка эффективности инвестиций с применением методов нечёткой математики

Введение 3
1. Теоретическая часть 5
1.1 Основные понятия инвестиционной деятельности. 5
1.2 Анализ эффективности инвестиционных проектов 7
1.3 Методы и показатели оценки эффективности инвестиций 9
1.4 Показатели эффективности инвестиций 11
1.5 Оценка чистой приведённой стоимости проекта в условиях инфляции 17
1.6 Учет факторов риска и неопределенности при оценке инвестиционных проектов 18
1.7 Применение теории нечетких множеств в оценке экономической эффективности и риска инвестиционных проектов в условиях неопределенности 23
1.8 Метод нечетко-множественной оценки инвестиционного проекта 25
1.8.1 Оценка риска неэффективности проекта на основе нечетких описаний 29
2. Практическая часть 34
Заключение 39
Список использованной литературы 40

Весь текст будет доступен после покупки

Инвестиционная деятельность в настоящее время считается важной частью развития современного предприятия и связана с необходимостью принятия решений о вложении капитала. Под инвестициями понимаются не только денежные средства, но и другие ресурсы, которые можно перевести в денежный эквивалент.
Инвестиции являются хорошим инструментом для осуществления воспроизводства основных средств и материально-технической базы любого предприятия. С помощью увеличения объёма производства инвестиционная деятельность позволяет фирмам увеличивать прибыли. Успех компании напрямую зависит от размера прибыли, поэтому так важно находить пути для её увеличения. От размера и эффективности вложенных средств зависят собственная стоимость, ассортимент товаров, качество, актуальность и привлекательность продукции, т.е. ее конкурентоспособность. Невозможно осуществить инвестиционную деятельность без четко продуманной схемы действий, важно разработать качественную стратегию инвестиционной дейятельности.
В настоящее время проблемой в стратегии экономики России является бурный подъём активности инвестиционной деятельности. Для того, чтобы активизировать инвестиционную деятельность, важно найти источники для финансирования реальных инвестиций. В силу малого количества собственных денежных средств многих российских предприятий источниками финансирования всё чаще становятся средства банков, компаний, готовых вкладываться, транснациональных корпораций и других финансовых институтов.

Весь текст будет доступен после покупки

1. Теоретическая часть
1.1 Основные понятия инвестиционной деятельности.
Инвестиции являются одной из важнейших экономических категорий. Инвестиции являются эффективным способом получением прибыли, если понимать, во что стоит вкладываться, а во что нет. Если говорить о рыночном подходе и понимания смысла инвестиций с точки зрения экономики, то в основе лежит:
• связь между инвестициями и получением дохода, что является мотивом для инвестиционной деятельности;
• инвестиции как единое целое капитальных ценностей и вложений или затрат;
• включение в состав объектов инвестирования любых вложений, которые принесут выгоду.
Можно сказать, что инвестиции – это вложения капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) с целью получения дохода или иного полезного эффекта. В правовом же аспекте инвестиции – это деньги, ценные бумаги или другое имущество, имущественные права, которые имеют денежный эквивалент, вкладываемые в объекты предпринимательской (или иной) деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения другого полезного эффекта.
Инвестиции могут проявляться в различных формах. По признаку, который положен в основу инвестиций можно судить о классификации их форм. Базисным типологическим признаком в предпринимательстве считается объект вложения средств.
Различают такие типы инвестиций, как:
1. Реальные инвестиции.
К реальным инвестициям чаще всего относят материально производственные запасы, вложения в основной капитал и в нематериальные активы. В то время как основными являются капитальные вложения (вложение средств в основной капитал). Можно сказать, что к реальным инвестициям относят покупку уже готового бизнеса. В этом списке также можно назвать реконструкцию, покупку оборудования, товарных знаков, строительство, расширение, авторские права.
2. Финансовые инвестиции.
К финансовым инвестициям относят вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги (частные и государственные) и другие производные финансовые инструменты. Вложения в иностранные валюты и банковские валюты также можно отнести к ним.
3. Инвестиции в незримые активы (нематериальные)
К ним относят разного рода исключительные права, патенты, лицензии, затраты на создание предприятия, закупка брендов (это объекты интеллектуальной собственности).
В тех странах, где экономика находится не в лучшем состоянии, хорошим вариантом является инвестирование в физические активы, которые в большинстве случаев обеспечивают инвесторам контроль над объектом, в который они вложились. инвестиция проект инфляция риск
Если говорить о реальных инвестициях, то их важнейшей частью являются такие инвестиции, которые осуществляют в форме капитальных сложений. Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основные средства). Что касается состава и структуры капитальных вложений, они сильно зависят от характера воспроизводства основных фондов и состава затрат.
В состав затрат капитальных вложений входят расходы на строительно-монтажные работы, на покупку техники, инструмента и инвентаря и на прочие капитальные затраты.
Под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций, и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта, т.е. это совокупность процессов, позволяющих преобразовать инвестиционных ресурсов во вложения и в будущем получить доход. Движение инвестиций предполагает взаимодействие субъектов инвестиционной деятельности.
Основные субъекты инвестиционной деятельности.
1. Инвесторы – это участники, обладающие свободными инвестиционными ресурсами; они осуществляют вложения с помощью собственных или привлеченных средств согласно законодательству РФ, инвесторы могут быть как физическими лицами, так и юридическими.
2. Пользователи – это участники, использующие объекты инвестиционной деятельности; ими могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные; пользователями также могут быть инвесторы.
3. Заказчики – это участники, осуществляющие реализацию инвестиционных проектов; они не принимают участия в предпринимательской или другой деятельности субъектов инвестиционной деятельности, если того не требуют условия договора; заказчиками также могут быть инвесторы.
4. Подрядчики – это участники, выполняющие работу контракта, заключенного с заказчиком; подрядчики должны иметь лицензию на осуществление своей деятельности.

1.2 Анализ эффективности инвестиционных проектов

Для того, чтобы реализовать цели, которые были поставлены для инвестирования, необходимо создать инвестиционный проект, благодаря которому инвесторы и другие участники получат всю необходимую информацию, которая позволит им наиболее точно определить эффективность инвестиционного проекта и принять решение о вложении капитала.
Проектом является некоторая задача, имеются вводные данные для дальнейших расчетов, описывается желаемый результат, на который можно опираться при принятии решения и исходя из этого составляется план и способы для решения данной задачи.
Экономическая оценка инвестиций (ЭОИ) – это вид деятельности, позволяющий инвесторам получить необходимую для принятия решения информацию. Под оценкой имеется в виду определение относительного и абсолютного размера дохода, который может быть получен в результате инвестирования. Решение может быть как положительным (о принятии инвестиционного проекта), так и отрицательным, т.е. проект может быть отклонен для принятия мер по снижению степени неопределённости или от проекта могут отказаться вовсе.

Весь текст будет доступен после покупки

1 Алтунин А.Е., Семухин М.В. Модели и алгоритмы принятия решений в нечетких условиях. - Тюмень: Изд-во ТГУ, 2000. - 352 с.
2 Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. - М.: ЮНИТИ, 1997. - 345 с.
3 Бланк И.А., Основы финансового менеджмента. Т.2. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2001. – 512 с.
4 Борисов А.Н., Алексеев А.В., Меркурьева Г.В. и др. Обработка нечеткой информации в системах принятия решений. – М: Радио и связь. 1989. – 304с.
5 Бузырев В.В., Васильев В.Д., Зубарев А.А. Выбор инвестиционных решений и проектов: оптимизационный подход. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 1999. – 224 с.
6 Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. - М.: Дело, 2004. – 888 с.
7 Вощинин А.П. Задачи анализа с неопределенными данными – интервальность и/или случайность? // Интервальная математика и распространение ограничений: Рабочие совещания. – МКВМ-2004, с. 147-158.
8 Деревянко П.М. Элементы нечеткой логики при формировании инвестиционного портфеля // Экономика и инфокоммуникации в XXI веке: Труды II-й международной научно-практической конференции. 24-29 ноября 2003г. - СПб.: Изд-во СПбГПУ, 2003. - с. 317-319.: Персональный сайт в Интернете. – Электрон. дан. – СПб., 2006 – Режим доступа: http://fuzzylib.narod.ru/ E-mail: paveldrn@mail.ru
9 Деревянко П.М. Нечетко-логический подход к формированию инвестиционного портфеля // Инструментальные методы в экономике: Сборник научных трудов. - СПб.: СПбГИЭУ, 2004. - с. 117-123.: Персональный сайт в Интернете. – Электрон. дан. – СПб., 2006 – Режим доступа: http://fuzzylib.narod.ru/ E-mail: paveldrn@mail.ru

Весь текст будет доступен после покупки