Оценка риска инвестирования в корпоративные ценные бумаги (на примере данных ФНС России)

Введение 2
1. Теоретические аспекты исследования рисков инвестиций в ценные бумаги 5
1.1 Понятия и сущность рисков рынка ценных бумаг 5
1.2 Рынок ценных бумаг и его место в рыночной экономике 9
1.3 Фундаментальный анализ эмитентов 15
2. Оценка рисков инвестирования и фундаментальный анализ предприятия ПАО «ПИК СЗ» 18
2.1 Общая характеристика деятельности ПАО «ПИК СЗ» 18
2.2 Организационно-экономическая характеристика предприятия 23
2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия 27
3. Разработка методов оценки факторов риска инвестиций в рамках международной нестабильности 41
3.1 Оценки политических факторов риска 41
3.2 Оценки макроэкономических факторов риска в рамках деглобализации 46
3.3 Разработка решений по оценке рисков на основе полученных данных 49
Заключение 51
Источники 54
Приложения 58

Весь текст будет доступен после покупки

Актуальность темы настоящего исследования определяется следующими теоретическими положениями.
В условиях нестабильной экономической ситуации и постоянных изменений на финансовых рынках вопрос оценки риска инвестирования в корпоративные ценные бумаги приобретает особую актуальность. Корпоративные ценные бумаги представляют собой значительный сегмент инвестиционного рынка, и их оценка требует всестороннего анализа, учитывающего множество факторов. Неправильная оценка рисков может привести к значительным финансовым потерям, что делает тему исследования крайне важной как для теоретиков, так и для практиков в области финансов и инвестиций.
Теоретические вопросы раскрытия понятия рисков инвестиций рассматриваются в трудах Марковица Г., в которых рассматриваются основы портфельной теории, исследования Фама Э. и Френча К, большой вклад в методы оценки внесли труды таких исследователей, как , У. Шарп, М. Шоулзи, Д. Каннеманом, А. Тверски, Дж. Соросом и др.
Методологическая основа оценки рисков описывается в трудах таких ученых как Л. Бешелье, О. Т. Лебедев Б. Мандельбротом, Э. Петерсом и др.
На сегодняшний день почти каждый субъект хозяйствования, ориентированный на финансовую стабильность, всегда разрабатывает стратегию инвестиционной деятельности, как необходимое условие достижения долгосрочной цели. В свою очередь, неустранимая информационная неопределенность влечет столь же неустранимый риск принятия инвестиционных решений. Методы оценки эффективности корпоративных бумаг той или иной организации являются инструментом, который обеспечивает инвесторов, заинтересованных лиц информацией, необходимой для принятия правильных решений. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьироваться. Поэтому нередко решения принимаются на интуитивной логической основе, но, тем не менее, они должны подкрепляться экономическим расчетом. Поэтому система оценки рисков инвестиций в ценные бумаги крайне необходима для работы инвестора.

Весь текст будет доступен после покупки

1. Теоретические аспекты исследования рисков инвестиций в ценные бумаги
1.1 Понятия и сущность рисков рынка ценных бумаг

Понятие риска на рынке ценных бумаг является одной из ключевых категорий в финансовой теории и практике. При инвестировании денежных средств в акции существует определенный риск, например вероятность что инвестор не получит ожидаемого дохода от своих инвестиций. Но также стоит понимать, что риск инвестирования в ценные бумаги понимается как риск полной или частичной потери вложенного капитала и ожидаемого дохода. По мнению западных исследователей, рынок ценных бумаг характеризуется высокой степенью неопределенности, и управление рисками является критически важным для обеспечения стабильности и устойчивости финансовых систем. Рассмотрим какие бывают риски, связанные с формированием и управлением портфелем ценных бумаг. Их делят на две категории:
? систематический или не диверсифицируемый риск;
? несистематический или диверсифицируемый риск.

Весь текст будет доступен после покупки

1. Конституция Российской Федерации (принята на всенародном голосовании 12 декабря 1993 года) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ) // Собрание законодательства РФ. 2014. N 9. Ст. 851
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): Федеральный закон РФ от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (с изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства РФ. – 1996. – № 5. – Ст.410.
3. Налоговый кодекс РФ. Часть первая: Федеральный закон РФ от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ (с изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1998. – № 31. – Ст.3824.
4. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (ред. 29.12.2015)// Собрание законодательства РФ. 2016. N 1 (часть I). Ст. 29
5. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (ред.30.12.2015)// Собрание законодательства РФ. 2016. N 1 (часть I). Ст. 81
6. Федеральный закон от 29 июля 1998 г. № 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (ред. 14.06.2012)// Собрание законодательства РФ. 2012. N 25. Ст. 3269.
7. Федеральный закон от 5 марта 1999 № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» (ред. 23.07.2013)// Собрание законодательства РФ. 2016. N 30 (часть I). Ст. 4084.
8. Указ Президента РФ от 16 сентября 1997 г. № 1034 «Об обеспечении прав инвесторов и акционеров на рынке ценных бумаг в Российской Федерации»// Собрание законодательства РФ. 1997. №38. Ст. 4356
9. Алехин, Б. И. Рынок ценных бумаг: учебник и практикум для академического бакалавриата / Б. И. Алехин. – 2 изд., испр. И доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 497 с.
10. Байгулов, Р. М. Карта рисков - эффективный инструмент управления финансовыми рисками компании / Р. М. Байгулов, Л. К. Шаймарданова, Г. Г. Гриценко // Вестник Московского гуманитарно-экономического института. – 2022. – № 3.
11. Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – Москва: Инфра-М, 2022. – 544 c.

Весь текст будет доступен после покупки