Производные финансовые активы в мировой валютно-финансовой системе

Введение....................................................................................................................................2
Глава 1. Теоретические основы производных финансовых инструментов..................4
1.1. Понятие и сущность производных финансовых инструментов........................................................................................................4
1.2. Классификация производных финансовых инструментов ..............................7
1.3. Характеристика основных производных финансовых инструментов и их особенности .......................................................................................................14

Глава 2. Анализ рынка производных финансовых инструментов в мировой финансово-валютной системе...................................................................................20
2.1. Анализ мирового рынка производных финансовых инструментов......................................................................................................20
2.2. Динамика состояния мирового рынка производных финансовых инструментов .....................................................................................................22
2.3. Основные проблемы мирового рынка производных финансовых инструментов......................................................................................................26

Глава 3. Перспективы развития рынка производных финансовых инструментов в России и мире.............................................................................................................29
3.1. Тенденции дальнейшего развития мирового рынка производных финансовых инструментов...............................................................................29
3.2. Тенденции дальнейшего развития рынка производных финансовых инструментов в России.....................................................................................31
3.3. Предложения по дальнейшему развитию института производных финансовых инструментов…………………………………………………...33

Заключение.............................................................................................................................36
Список использованных источников...................................................................................38

Весь текст будет доступен после покупки

Производные финансовые инструменты играют важнейшую роль в структуре финансовых рынков, способствуя эффективному распределению капитала и управлению финансовыми рисками, в развитии мировой экономики. Актуальность данной тематики обусловлена их способностью влиять на стабильность финансовых систем, что особенно заметно в периоды экономических кризисов.
Несмотря на значительное внимание к производным инструментам в литературе и практике, до сих пор существует неопределенность в оценке их влияния на мировую экономику и отдельные рынки, что требует дальнейшего анализа и систематизации. В этом и заключается противоречие и проблематика исследования.
Объект исследования — мировой рынок производных финансовых инструментов. Предмет исследования — тенденции, проблемы и перспективы развития производных финансовых инструментов на российском и мировом рынках.

Весь текст будет доступен после покупки

Глава 1. Теоретические основы производных финансовых инструментов
1.1. Понятие и сущность производных финансовых инструментов.
В современной экономической науке существует огромное количество определений термина «дериватив». Несмотря на значительную популярность, едино принятой трактовки данного понятия не существует.
Термин имеет латинские корни (derivatus – отведенный, derivatio –отведение, отклонение) и означает – производное от чего-либо ранее существовавшего. На русский язык термин можно перевести как «производные продукты» или «производные инструменты».
Страны трактуют сущность производных финансовых инструментов исходя из положений своего законодательства. Например, Комиссия США по торговле товарными фьючерсами (CFTC) рассматривает ПФИ в качестве договора, цена которого является производной от ценности одной или нескольких базовых ценных бумаг, долговых инструментов, индексов, товаров и иных производных инструментов. Финансовое законодательство Германии трактует ПФИ как права, торговля которыми производится на рынке, а цена связана с движением рыночной стоимости валюты, ценных бумаг, процентных ставок. МВФ рассматривает деривативы в качестве инструментов, привязанных к определенному товару или показателю, с помощью которых некоторые финансовые риски имеют возможность независимого обращения на финансовых рынках. В российском законодательстве определение производного финансового инструмент дано в ФЗ №39 "О рынке ценных бумаг" . Так, «производным финансовым инструментом признается договор, за исключением договора репо, предусматривающий одну или несколько из следующих обязанностей:
1. Обязанность сторон или стороны договора периодически или единовременно уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курса соответствующей валюты и так далее. При этом такой договор может также предусматривать обязанность сторон или стороны договора передать другой стороне ценные бумаги, товар или валюту, либо обязанность заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом.

Весь текст будет доступен после покупки

1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ.
2. Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" от 10.07.2002 N 86-ФЗ (последняя редакция).
3. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 N 395-1 (последняя редакция).
4. О видах производных финансовых инструментов: Указание Банка России от 16.02.2015 № 3565-у (зарегистрировано в Минюсте России 27.03.2015 № 36575)
5. Батяева Т. А., Столяров И. И. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие. М.: ИНФРА М. 2007. 304 с. (Учебники факультета государственного управления МГУ им. М. В. Ломоносова).
6. Галанов В.А. Производные финансовые инструменты: учебник / В.А. Галанов. – 2-е изд, перераб. и доп. – М. : ИНФРА-М, 2017. – 221 с.
7. Годовой отчет ПАО «Московская Биржа» за 2015 год [Электронный ресурс] – Электрон.дан. – Режим доступа: https://report2015.moex.com/ru.
8. Годовой отчет ОАО «Московская Биржа» за 2017 год [Электронный ресурс] – Электрон.дан. – Режим доступа: https://report2017.moex.com/ru.
9. Горбунова О.А. Основные тенденции развития международного и российского рынков деривативов [Текст] / О.А. Горбунова // Инновации в науке. – 2017. – №4. – С. 65–68.
10. Ищук Т.Л., Жилкин Д.В. Срочный рынок Московской биржи как площадка для хеджирования ценовых рисков финансовых и товарно-денежных операций [Текст] / Т.Л. Ищук, Д.В. Жилкин //Финансы и кредит. 2016. – №4. – С. 2–10.

Весь текст будет доступен после покупки