Управление прибылью организации и ее совершенствование (на примере ООО «КРЦ «ЭФКО-Каскад»)

Введение……………………………………………………………………………...4
1. Теоретические аспекты управления прибылью организа-ции…………….…..10
1.1. Экономическая сущность и функции прибыли организа-ции…….….10
1.2. Виды прибыли организации…………………………………………...15
1.3. Порядок формирования и использования прибыли организа-ции…...20
2. Совершенствование управления прибылью организации на основе механизма операционного левериджа (на примере ООО «КРЦ «ЭФКО- Каскад»)………………………………………………………………………….….26
2.1. Сущность операционного левериджа, его взаимосвязь с операционным риском организации……………………………………………………..…26
2.2. Дифференциация производственных затрат организа-ции………….32
2.3. Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности, уровня операционного рычага организации……………………………………37
3. Совершенствование управления прибылью организации на основе механизмов финансового и комбинированного левериджа (на примере ООО «КРЦ «ЭФКО-Каскад»)………………………………………………………………...…42
3.1. Сущность финансового и комбинированного левериджа, их взаимосвязь с финансовым и общим риском организа-ции……………………………42
3.2. Оценка финансового левериджа и финансового риска для целей управления прибылью и структурой капитала организа-ции……………….…46
3.3. Оценка комбинированного левериджа и общего риска органи- зации………………………………………………………………………...……55
Заключение……………………………………………………………………….…61
Список использованных источников……………………………………………...67
Приложение А………………………………………………………………………74
Приложение Б………………………………………………………………………76
Приложение В………………………………………………………………….…..78
Приложение Г………………………………………………………………….…...80
Приложение Д…………………………………………………………………....…82
Приложение Е………………………………………………………………………84

Весь текст будет доступен после покупки

В настоящее время в российских организациях вопросы регулирования массы и динамики прибыли выходят на одно из первых мест в управлении фи-нансовыми ресурсами. Решение данных вопросов относится к области финан-сового менеджмента. Известно, что предпринимательская деятельность связана со многими факторами, влияющими на ее результат. Все их можно разделить на две группы. Первая группа факторов связана с максимизацией прибыли за счет спроса и предложения, ценовой политики, рентабельности продукции, ее конкурентоспособности. Другая группа факторов связана с выявлением критических показателей по объему реализуемой продукции, наилучшим сочетанием предельной выручки и предельных затрат, с делением затрат на переменные и постоянные.
Создание и последующую деятельность любой организации упрощенно можно представить как процесс инвестирования финансовых ресурсов на дол-госрочной основе с целью извлечения прибыли. Процесс управления пассива-ми, направленный на возрастание прибыли, характеризуется понятием левери-джа. В простом понимании леверидж - это некий фактор, небольшое изменение которого может привести к существенному изменению результативных показателей.
Изучение взаимодействия операционного и финансового левериджа поз-воляет определить разумное сочетание риска, доходности активов, собственного капитала и объема продаж и, как следствие, может привести к максимизации прибыли, что является конечной целью любой организации.
Вышесказанное определило выбор темы диссертационного исследования как актуальной для экономики России.
Теоретической базой диссертационного исследования послужила учебная и научная литература по финансовому менеджменту многих зарубежных и российских авторов.
В зарубежной научной литературе уделяется большое внимание пробле-мам управления прибылью с использованием механизма левериджа. Значи-тельный вклад в их решение внесли 3. Боди, Р. Мертон, Р. Брейли, С. Майерс, Ю. Бригхэм, Дж. К. Ван Хорн и другие.
Теоретико-методологические и методические аспекты рассмотрения проблемы управления формированием прибыли представлены в работах таких отечественных ученых, как Л.Е. Басовский, В.Г. Белолипецкий, Г.М Гумба, Е.А. Гуськова, В.В. Ковалев, В.П. Кузнецова, Т.А. Мортынова, О.Е. Орлова, Г.В. Савицкая, Н.Н. Селезнева, А.Н. Сорокин, Е.С. Стоянова, Е.Ф. Сысоева, А.Д. Шеремет. Методика анализа структуры капитала, эффективности использования собственных и заемных средств широко изложена в учебной литературе В.В. Бочарова, JI.B. Донцовой, О.Е. Ефимовой, А.Н. Жилкиной, М.В. Мельник, В.Г. Когденко и других авторов. Особенности определения и оценки финансового, операционного и комбинированного левереджей, предложенные различными исследователями, нашли многочисленное отражение в периодических экономических изданиях: «Финансовая аналитика: проблемы и решения», «Финансы и кредит», «Экономический анализ: теория и практика», «Финансовый менеджмент» и другие.
Цель диссертационного исследования – раскрыть теоретические и методические аспекты управления прибылью организации с помощью механизма левериджа и разработки научно-практических рекомендаций по его совершенствованию.
Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:
– раскрыть сущность и значение операционного, финансового и комбинированного левериджей в финансовом менеджменте организации;
– выявить методы дифференциации производственных расходов органи-зации;
– идентифицировать уровень операционного левериджа и дать оценку операционному риску (на примере ООО «КРЦ «ЭФКО-Каскад»);
– провести анализ динамики, структуры и эффективности использования собственного и заемного капитала, уровня и эффекта финансового рычага, уровня финансового риска (на примере ООО «КРЦ «ЭФКО-Каскад»;
– оценить уровень комбинированного левериджа и общий риск ООО «КРЦ «ЭФКО-Каскад».
Объект исследования – прибыль организации.
Предметом исследования является совокупность финансовых отношений, возникающих в процессе управления прибылью организации на основе механизма левериджа.
Теоретико-методологической основой диссертационной работы являются концепции и положения, содержащиеся в фундаментальных трудах, научных статьях и монографиях отечественных и зарубежных ученых и практиков по исследуемой проблематике, материалы научно-практических конференций, законодательная, нормативная и правовая база Российской Федерации. В ходе исследования автором использовались такие общенаучные методы познания, как системный подход к анализу изучаемых процессов и явлений, а также методы классификации, группировок.
Информационной базой исследования послужили законодательные и нормативные акты, научные публикации, материалы периодических изданий, данные сети Интернет по тематике исследования, статистические данные, а также финансовая отчетность ООО «КРЦ «ЭФКО-Каскад».
В диссертации получены следующие результаты, которые определяют научную новизну исследования:
– уточнено понятие «финансовый леверидж»;
– обоснована эффективность использования организацией заемного капитала на основе финансового левериджа;
– предложены научно-практические рекомендации по снижению опера-ционного и финансового риска организации.
Практическая значимость работы заключается в возможности использо-вания основных положений и выводов исследования в финансовой деятельно-сти организаций для управления прибылью организации.
Положения, выносимые на защиту:
1. Понимание сути операционного рычага и умение управлять им пред-ставляют дополнительные возможности для использования данного инструмента в инвестиционной политике организации. Операционный рычаг напрямую связан с операционным риском организации. Выпуская продукцию, имеющую высокую емкость рынка, при уверенности финансовых менеджеров в объемах продаж, в значительной степени превышающих порог рентабельности, возможны использование технологий, требующих высоких постоянных затрат, реализация инвестиционных проектов по установке высокоавтоматизированных линий. Если организация уверена в том, что она будет занимать устойчивый сегмент рынка, то для нее будет целесообразным внедрить такие проекты, которые будут иметь меньший удельный вес переменных затрат.

Весь текст будет доступен после покупки

1. Теоретические аспекты управления прибылью организации
1.1. Экономическая сущность и функции прибыли организации

Прибыль организации представляет собой разницу между доходами и расходами организации. На основании Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» «доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества)» . На рисунке 1.1 представлена структура доходов организации.
Выручка представляет собой совокупность доходов, полученных организацией за определенный период от продажи продукции и товаров, а также предоставления услуг. Размер выручки от реализации определяется объемом продаж.
В соответствие с Положением по бухгалтерскому учету «Расходы орга-низации» «расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества)» . На рисунке 1.2 представлена структура расходов организации.

Весь текст будет доступен после покупки

1. Алексеев В. М., Алексеева М. С. Управление прибылью предприятия: основные задачи // Молодой ученый. – 2019. – №23. – С. 198-200.
2. Баканов М. И. Теория экономического анализа: учеб. пособие / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2019. – 536 с.
3. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент / Л. Е. Басовский. – М.: ИН-ФРА-М., 2016. – 240 с.
4. Белемаева А. В. Актуальные особенности распределения прибыли в российских организациях / А. В. Белемаева, Д. М. Калимуллин // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2020. – № 1-1. – С. 31-34.
5. Бланк И. А. Управление прибылью. К.: «Ника-Центр», 2012. – 768 с.
6. Большой экономический словарь / под ред. А. Н. Азрилияна. 7-е изд., доп. М.: Институт новой экономики, 2007. – 1472 с.
7. Брусов П. Н. Финансовый менеджмент. Долгосрочная финансовая по-литика. Инвестиции : Учебное пособие / П. Н. Брусов, Т. В. Филатова. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва : «КноРус», 2018. – 300 с.
8. Бурыкина Н. М. Методика оценки эффективности работы организации / Н. М. Бурыкина // Современные тенденции развития науки и технологий. – 2017. – № 3-13 (24). – С. 26-28.
9. Волков Д. Л. Финансовый учет: учебник / Д. Л. Волков, Ю. С. Леевик, Е. Д. Никулин. – Спб: Институт «Высшая школа менеджмента», 2016. – 520 с.
10. Газиева Г. М. Особенности анализа эффекта финансового леве-риджа / Г.М. Газиева, З.О. Магомедова // Мировая наука. – 2018. – №12 (21). – С.193-197.
11. Гребенников, П. И. Корпоративные финансы : учебник и практикум для вузов / П. И. Гребенников, Л. С. Тарасевич. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2020. – 252 с.
12. Григорьева Я.А. Финансовый леверидж: понятие, сущность. Эффект финансового левериджа: понятие, формула расчеты, элементы / Я.А. Григо-рьева // Novainfo. – 2017. – №75. – С.70-74.
13. Гумба Х.М. Экономика строительства: учебник для академического бакалавриата / Х.М. Гумба. – М. : Издательство Юрайт, 2018. – 491 с.
14. Дедаева Е. Д. Формирование, распределение и использование прибыли на предприятии / Е. Д. Дедаева, Л. Н. Кузнецова. // Молодой ученый. – 2020. – № 27 (317). – С. 178-181.

Весь текст будет доступен после покупки