Валютные кризисы: факторы риска и антикризисные меры.

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВАЛЮТНЫХ КРИЗИСОВ 7
1.1. Развитие теории валютных кризисов. 7
1.2. Влияние валютного кризиса на экономику страны 14
1.3. Факторы, влияющие на формирование валютных кризисов в зарубежных странах. 16
ГЛАВА 2. РЕТРОСПЕКТИВНЫЙ АНАЛИЗ ИНДИКАТОРОВ ВАЛЮТНЫХ КРИЗИСОВ 24
2.1. Индикаторы раннего оповещения валютных кризисов. 24
2.2. Причины и особенности валютных кризисов в Российской Федерации. 35
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМОВ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЯ ВАЛЮТНЫХ КРИЗИСОВ 45
3.1. Направления трансформации валютной политики Российской Федерации. 45
3.2. Меры преодоления валютных кризисов. 52
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 59
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 62
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 65
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 66
ПРИЛОЖЕНИЕ 3 68
ПРИЛОЖЕНИЕ 4 69
ПРИЛОЖЕНИЕ 5 70
ПРИЛОЖЕНИЕ 6 71
ПРИЛОЖЕНИЕ 7 72
ПРИЛОЖЕНИЕ 8 73

Весь текст будет доступен после покупки

Кризисы из года в год продолжают угрожать и наносить ущерб национальным экономикам различных стран, а наиболее крупные из них – всеи? мировои? экономике. Особенно остро проблема кризисов стоит перед развивающимися экономиками, такими как Российская Федерация.
История кризисов показывает, что экономики, наиболее пострадавшие от них, не были полностью готовы к их наступлению. Сегодня существует множество теорий и концепций по природе возникновения кризисов, а также различных подходов и инструментов по их преодолению.
Теоретическое значение даннои? выпускной квалификационной работы заключается в расширении знании? об основных проблемах валютных кризисов, а также о ряде вопросов, которые возникают при таких кризисах.
В свете недавних событий, связанных с пандемией COVID-19, а также со специальной военной операцией на Украине, вопросы кризисов и их последствий стали еще более актуальными. Многие страны уже столкнулись с экономическими трудностями. Несмотря на то, что специальная военная операция на Украине не имеет непосредственного отношения к валютным кризисам, изучение последствий конфликтов и их влияние на экономику может быть полезным для предотвращения кризисов в будущем. Кроме того, экономические санкции и другие меры, принимаемые в рамках конфликта, могут привести к ухудшению экономической ситуации и возникновению валютных кризисов. Поэтому изучение валютных кризисов и их причин важно для понимания взаимосвязи экономических и политических процессов и разработки эффективных мер по управлению экономическими рисками. Данные аспекты обуславливают актуальность даннои? дипломнои? работы.

Весь текст будет доступен после покупки

Теория валютных кризисов, которая активно развивалась в течение последних тридцати лет, - это теория кризисов платежного баланса. Ухудшение состояния платежного баланса является одной из основных причин валютных кризисов. Дефицит платежного баланса указывает на то, что страна не в состоянии зарабатывать иностранную валюту в объёмах, достаточных для удовлетворения потребностей всех экономических субъектов. В переходной экономике с негибким обменным курсом постоянный дефицит иностранной валюты обычно приводит к резкому падению курса национальной валюты — происходит валютный кризис.
Из-за сложности и многогранности явления валютного кризиса в современной научной среде не существует четкого определения понятия валютного кризиса. В самом широком смысле валютный кризис понимается как ситуация резкого обострения валютного рынка. В самом простом определении валютный кризис подразумевает значительную номинальную девальвацию или обесценивание валюты страны.
Согласно методике МВФ, валютный кризис определяется как падение номинального курса национальной валюты более чем на 25 %, которое происходит, когда «спекулятивная атака на обменныи? курс приводит к девальвации (или резкому обесценению валюты), значительному расходованию иностранных резервов или резкому поднятию процентных ставок».
В Таблице 1 приведены некоторые толкования понятия валютного кризиса, взятые из справочных изданий.

Таблица 1. Определения валютного кризиса
Источник Определение
Большой энциклопедический словарь Обострение противоречий в валютной сфере, проявляющееся в резких колебаниях валютных курсов, несбалансированности платежных балансов, перемещениях ссудного капитала, что сопровождается усилением государственного вмешательства
Финансовый словарь Возникновение на валютных рынках критической ситуации, характеризуемой резкими колебаниями валютного курса, исчерпанием валютных резервов страны
Экономический словарь Возникновение в валютной сфере, на валютных рынках критической ситуации, характеризуемой резкими колебаниями валютного курса
Финансово-кредитный энциклопедический словарь Резкое обострение противоречий в валютной сфере
Словарь бизнес-терминов Значительное ухудшение ситуации на валютном рынке, резкие колебания валютных курсов, девальвация и ревальвация валют, снижение ликвидности национальной валюты

Следует отметить, что наиболее распространенным в других источниках подходом является оценка валютного кризиса как критической ситуации с резкими колебаниями курсов валют и исчерпанием валютных резервов. Приведенный подход выбран в качестве основного для решения задач настоящего исследования. Кроме того, на основе представленных определений возможно выявить следующие особенности и характеристики валютного кризиса:
• Критическая ситуация;
• Внезапный характер и быстрое течение;
• Происходит на валютном рынке;
• Характеризуется резкими колебаниями курса валют;
• Сопровождается исчерпанием валютных резервов;
• Предполагает вовлечение государства в решение проблем, связанных с кризисными явлениями.
Одним из важных теоретических подходов к анализу валютных кризисов стала модель «первого поколения», которая была разработана американским экономистом П. Кругманом , а доработана и расширена Фладом и Гарбером . Данная модель предполагает решение валютного кризиса посредством валютных интервенций на срочном рынке, которые содействуют фиксации обменного курса валюты центральными банками государств. Кроме того, исследователи выделяют момент наступления валютного кризиса: он заключается в поддержании паритета обменных курсов, так как в этот период происходит постепенное, а затем и полное поглощение резервов. Итогом кризисного момента является то, что центральные банки не могут продолжать валютную политику.

Весь текст будет доступен после покупки

1. Авдеева Е.Г. Валютные кризисы: модели третьего поколения // Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. – 2010. – №4. – с. 31 – 39
2. Дробышевский С. М. ,Трунин П. В.,Палий А. А., Кнобель А. Ю. Некоторые подходы к разработке системы индикаторов мониторинга финансовой стабильности / Москва, 2006. – 305 с. – (Научные труды)
3. Звонар Виталий Константинович Недостатки в системе регулирования Центрального банка России // Economics. 2017. №3 (24)
4. Киреев А.П.Международная экономика: учеб. пособие для вузов. В 2 ч. Ч. II. Международная экономика и макроэкономическое программирование. М.: Междунар. отношения, 2003. 488 с.
5. Козак, Д. В. Валютный кризис 2014-2015 годов в Российской Федерации и антикризисное регулирование / Д. В. Козак, Ю. А. Оленичева // Современная мировая экономика: вызовы и реальность : материалы II Республиканской (с международным участием) научно-практической конференции, Донецк, 11 декабря 2019 года. – Донецк: Донецкий национальный технический университет, 2019. – С. 52-57
6. Мансуров А.К. Прогнозирование валютных кризисов с помощью методов фрактального анализа // Проблемы прогнозирования. 2008. №1
7. "Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2023 год и период 2024 и 2025 годов" (утв. Банком России) Врезка 3. Ограничения на движение капитала и таргетирование инфляции – Режим доступа: https://www.consultant.ru/(дата обращения: 20.03.2023)
8. Саитов Э.С. Политические институты, независимость Центрального банка и инфляция // Экономика и бизнес: теория и практика. 2021. №9-2
9. Сухарев О.С. Денежно-кредитная и бюджетная политика: изменение содержания для России // Научные труды Вольного экономического общества России. 2015. №1
10. Трошин, А.Н. Финансы и кредит: Учебник / А.Н.Трошин, Т.Ю. Мазурина, В.И. Фомкина. – М.: НИЦ ИНФРА-М – 332 c.
11. Федеральный закон "О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма" от 07.08.2001 №115-ФЗ

Весь текст будет доступен после покупки