Венчурное предпринимательство и его значение для развития экономики

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВЕНЧУРНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА 5
1.1 «Рисковое предпринимательство» и его роль в экономике 5
1.2 История возникновения и развития венчурного бизнеса, венчурный бизнес предпринимательство 11
1.3 Особенности функционирования венчурного предпринимательства 16
2. ОСОБЕННОСТИ И ПРОБЛЕМЫ ВЕНЧУРНОГО БИЗНЕСА В РАЗНЫХ СТРАНАХ 21
2.1 Особенности «рискового» предпринимательства в Европе и США 21
2.2 Венчурный бизнес в России 23
3. Основные направления государственной поддержки инвестиций в венчурный капитал 28
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 34
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 35
ПРИЛОЖЕНИЕ 37

Весь текст будет доступен после покупки

Одной из наиболее наболевших трудностей российской экономики является повышение конкурентоспособности промышленности за счёт её технологического прогресса и наращивания научных производств, дающих высокую добавленную стоимость[2]. Исходя из годового отчёта Всемирного экономического форума (Global Information Technology), «Российская Федерация спустилась с 62-го на 72-е место в списке стран, наиболее массово использующих информационные технологии в экономическом развитии.[20] Предприятиям срочно необходимо получить доступ к передовым технологиям.
Можно выбрать путь покупки лицензий на известные технологии зарубежных компаний. Плюсами этого метода это: отлаженные технологии, контроль качества, отвечающий общепринятым стандартам, возможность постройки новых предприятий по принципу стратегических технологических альянсов, перспективы получения дополнительных средств на технологическое переоборудование. Но низкий рубль делает проблематичным использование импортных ресурсов и комплектующих, а также погашение заёмных средств иностранным партнёрам. Как правило, в этом случае говорится о давно отработанных методах, имеющих положительные перспективы в Российской Федерации.
Другой путь – надежда на личный научно-технический потенциал, который сегодня не нужен отечественной промышленности. Он более жизнеспособен с других точек зрения, требует устранения финансовых, организационных и управленческих препятствий.[2]
Вследствие чего заслуживает внимания устоявшаяся в большинстве развитых стран система разделения работы в получении и эксплуатации новых знаний между государством, компаниями и малыми фирмами частного сектора, высшими учебными заведениями и некоммерческими организациями. Одним из её главных элементов является постоянно изменяющийся и развивающийся механизм венчурного финансирования. Благодаря венчурному капиталу небольшие компании развились до гигантов, как Microsoft, Apple, Oracle, Google и Intel[11]. Исследователи, как Дж. Корнаи, П. Фишер, Дж. Вебер, Х. Гелдель, Д. Стиглиц постоянно показывали особую важность механизма венчурного капитала как средства инновационной политики.

Весь текст будет доступен после покупки

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВЕНЧУРНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
1.1 «Рисковое предпринимательство» и его роль в экономике
Экономисты при определении понятия обращают внимание на появление слова «венчур» от английского «venture» — «рисковать предприятием». Определение первого связывает понятие «рискованность» с отсутствием гарантий венчурных вложений от возможной потери залога[13]. Венчурное финансирование — это выделение средств венчурного капитала маленьким исследовательским или внедренческим компаниям для создания, уточнения и введения рискованных инноваций. [9, с. 119], с системой функционирования венчурного инвестирования в общем, инвестор принимает часть рисков с предпринимателем. Важно пояснить определение венчурного предпринимательства, которое является более полным и актуальным. Венчурное предпринимательство - деятельность по организации посредничества между венчурным инвестором и компаниями. Получатели инвестиций, направленные на разделение рисков между всеми субъектами договорных отношений и получение средств за счёт «выхода».
Отличие в определении понятия «венчурное предпринимательство» появилось из-за необычной системы работы этого механизма. Главные основы были заложены на начальном этапе развития венчурного капитала основоположниками индустрии — Том Перкинс, Юджин Кляйнер[16]. Главным источником венчурного капитала являются компании с ограниченной ответственностью (Limited Liability Partnership — LLP), основной принцип которых заключается в том что: инвесторы, называемые партнёрами с ограниченной ответственностью (Limited Partners), к которым относятся такие компании, страховые компании, банки, университетские фонды, корпорации и богатые люди вносят капитал в фонд с фиксированным сроком, которым управляет фирма венчурного капитала General Partners (GP). [4]. Если с юридической точки зрения венчурный механизм кажется понятной системой, то с экономической точки необходима конкретика. Термин «риск» подразумевает наличие элемента авантюризма между инвестором и предпринимателем, претендующие на получение от него средств[15]. Рискованные инвестиции обычно делают в малые и средние частные предприятия без предоставления залога, в отличие от банковского кредитования. Венчурные фонды или организации предпочитают вкладываться в компании, которые не находятся в свободном обращении на фондовом рынке, а распределены между акционерами.[15] Инвестиции вливаются либо в долевые вложения закрытых или открытых акционерных обществ в обмен на акцию или пакет акций, либо предоставляются в виде инвестиционного кредита на среднесрочный период от 3 до 7 лет по западным стандартам. На практике более популярной формой венчурного инвестирования является комбинированная форма инвестирования, при ней часть денег вкладывается в уставной капитал, другая даётся в виде инвестиционного кредита.

Весь текст будет доступен после покупки

1. Голдман Маршалл Теория управления в США и России: сравнительный анализ // Проблемы теории и практики управления.1997. № 1. с. 65-78.
2. Дагаев А. Передача технологий из государственного сектора в промышленность как инструмент государственной инновационной политики //Проблемы теории и практики управления.1999. № 5. с. 54-55.
3. Дагаев А. Рычаги инновационного роста // Проблемы теории и практики управления.2000. № 5. с. 100 - 140.
4. Кемпбелл К. Венчурный бизнес: новые подходы/К. Кемпбелл; Пер. с англ. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. - 428 с.
5. Остапенко В. Великая депрессия в США и современный российский кризис: причины и пути преодоления //Проблемы теории и практики управления. 1998. № 1. с. 102 - 121.
6. Постановление от 16 июня 1999 г. N 4125-II ГД//"Об инновационной деятельности и государственной инновационной политике" Электронная справочная система «Гарант»
7. Распоряжение Правительства РФ от 10 марта 2006 г. N 328-р//"Создание в Российской Федерации технопарков в сфере высоких технологий" Электронная справочная система «Гарант»

Весь текст будет доступен после покупки