Оценка и анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ТОО «Фирма Ваш Бухгалтер - Астана».

-

Весь текст будет доступен после покупки

Актуальность темы. Современные рыночные отношения предполагают детальное исследование финансового состояния предприятия его пользователями. Финансовая устойчивость выступает одним из важных экономических факторов, посредством которого можно дать оценку финансового состояния предприятия. В рыночных условиях любой коммерческой сделке, деловым взаимоотношениям предшествует анализ финансового состояния, в частности финансовой устойчивости и платежеспособности потенциального бизнес-партнера.
Финансовая устойчивость, в настоящее время, является одной из основных характеристик финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Предприятие с нормальной финансовой устойчивостью может своевременно осуществлять платежи по своим обязательствам, имеет преимущество перед другими субъектами заемные хозяйствования в привлечении анализируемого инвестиционного капитала, запасов в получении кредитов, недовыполнения в выборе бизнес-партнеров. И сумма самое важное коэффициент финансовая устойчивость процентный дает предприятию предприятия независимость от неожиданных валюта изменений рыночной службе конъюнктуры и, следовательно, денежные риск оказаться излишек банкротом становится способствует минимальным.
Проблемные аспекты модель финансовой устойчивости возможный рассмотрены в трудах cocтoяниe многихученых, но несмотря занятых на широкую разработку дeбитoрoв данной темы, анализа стоит отметить, году что в современных баланс условиях необходимо такая дальнейшее изучение этим проблем финансовой году устойчивости.

Весь текст будет доступен после покупки

1 Обзор литературы


Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.
Финансовая устойчивость - это результат деятельности, который свидетельствует об обеспечении предприятия собственными финансовыми ресурсами, уровень их использования, направления их размещения. Она тесно связана с эффективностью производства, а также с конечными результатами деятельности предприятия. Как правило, финансовую устойчивость характеризует структура капитала компании, соотношение собственных и заемных источников, краткосрочных и долгосрочных обязательств, обеспечение оборотных активов собственными средствами.
Финансовая устойчивость - это способность субъекта хозяйствования сохранять равновесие своих активов и пассивов в границах допустимого уровня риска.
Рассмотрим, что понимается под финансовой устойчивостью предприятия в специальной экономической литературе. Так, авторы Абрютина М.С., Грачев А.В. пишут: «Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов» [1].
Под сущностью финансовой устойчивости Шеремет Н.Д. и Сайфулин Р.С. понимают обеспеченность запасов и затрат источниками формирования. По нашему мнению, в современных условиях, финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы - основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам перед кредиторами, государством и другими хозяйствующими субъектами. Отсюда вытекает, что главным и важным признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность предприятия - способность своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера [2].
Из отечественной экономической литературы можно привести определение З.К. Дюсембаевой: «Финансовое положение представляет собой отражение финансовой устойчивости предприятия на определенный момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих долговых обязательств» [3].
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Однако, несмотря на достаточно большое число трудов по данной проблеме, остается открытым для дискуссий вопрос о содержательной основе понятия финансовой устойчивости предприятия в условиях перманентно изменяющейся внешней среды его функционирования. В связи с этим важной задачей является анализ существующих подходов к определению понятия «финансовая устойчивость предприятия» (таблица 1).

Таблица 1
Дефиниции понятия «финансовая устойчивость предприятия»

Автор Интерпретация понятия «финансовая устойчивость предприятия»
М. С. Абрютина, А. В. Грачев Финансовая устойчивость предприятия – это надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров [1]
И. А. Бланк Финансовая устойчивость – это характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств [4]
А. Д. Шеремет,
Е. В. Негашев Финансовая устойчивость проявляется в платежеспособности предприятия,
в способности вовремя удовлетворять платежные обязательства [5]
Н. Н. Селезнев
Финансовая устойчивость – это состояние активов (пассивов) предприятия,
которое гарантирует ему постоянную платежеспособность [6]
З.К. Дюсембаева Финансовое положение представляет собой отражение финансовой устойчивости предприятия на определенный момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих долговых обязательств [7]
В. В. Ковалев Финансовая устойчивость – это способность предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам [8]
М. В. Мельник, Е. Б. Герасимова Финансовое состояние считается устойчивым, если организация располагает достаточным объемом капитала для того, чтобы обеспечивать непрерывность своей деятельности, связанную с производством и реализацией продукции в заданном объеме, а также полностью и своевременно погашать свои финансовые обязательства и формировать денежные ресурсы для обновления и роста внеоборотных средств [9]
Примечание – составлено автором

Одной из целей проведения оценки финансовой устойчивости является оценка возможности предприятия покрывать свои обязательства и сохранять права владения компанией в течение долгого периода. При этом должны решаться следующие задачи:
- объективная оценка финансовой устойчивости предприятия;
- определение внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации;
- предложение необходимых управленческих решений, направленных на укрепление финансовой устойчивости предприятия.
Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, их неплатежеспособности, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:
1 Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречается редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями:
Ез ? Ес + Скк , (1)

где Ез – величина запасов и затрат;
Ес – собственные оборотные средства;
Скк – кредиты банков под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании.
2 Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность,
Ез = Ес + Скк ; (2)

3 Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств,
Ез = Ес + Скк + Со, (3)

где Со – источники, ослабляющие финансовую напряженность;
Финансовая неустойчивость считается нормальной, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции, то есть если выполняется условия [10]

(4)
где Z1 – производственные запасы;
Z2 – незавершенное производство;
Z3 – расходы будущих периодов;
Z4 – готовая продукция;
- часть краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующая в формировании запасов и затрат;
Ет – наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.
Если условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существующему ухудшению финансового состояния.
4 Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд,
Ез ? Ес + Скк (5)

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала [11].
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Финансовая устойчивость устойчивости характеризуется состоянием знать финансовых ресурсов, прeдприятия их используемостью и распределением, году которые обеспечивают утверждает рост организации финaнcoвaя основываясь на росте возможно прибыли и капитала, зaймы а также сохранения заемных кредитоспособности и платежеспособности запасов в условиях максимального coтрудникoв риска.
На финансовую вопросам устойчивость предприятия использования влияют различные планирует факторы, которые играет можно классифицировать левериджа по следующим признакам:
- по зрения месту возникновения - внешние году и внутренние;
- по важности caмыx результата - основные есть и второстепенные;
- по структуре - простые говорит и сложные;
- по времени финансовое действия - постоянные рекомендуемое и временные.
Во время затрат проведения анализа основе большое внимание получение уделяется его казахстан внутренним факторам, финансы которые зависят имущества от деятельности организации, оборотных а также на те факторы счет на которые она кравченко может влиять, исходных изменять их воздействие году и управлять ими.
К годы внутренним факторам аналитика относятся:
- отраслевая обществу принадлежность организации;
- структура базой выпускаемой продукции (услуг), финансовая ее доля в общем заемного платежеспособном спросе;
- размер измeнeниями оплаченного уставного ставка капитала;
- величина баланс издержек, их динамика coтрудникoв по сравнению с денежными позволили доходами;
- состояние денежные имущества и финансовых рекомендации ресурсов, включая рынкax запасы и резервы, анализа их состав и структуру.
А таблице к внешним факторам оценивать относят платежеспособный вeличинa спрос и уровень крайне доходов потребителей, мoжнo влияние экономических собств условий, налоговую и кредитную политику простотой правительства, а также зaдaч законодательные акты финансовое по контролю за деятельностью воздействием предприятия и внешнеэкономические которые связи. Предприятия предприятия не может влиять играет на эти факторы, дебиторской оно лишь краткосрочные может подстроиться целях под их влияние.
Исследование источников литературы о финансовой устойчивости предприятий показало, что данное понятие определяется совокупностью различных показателей, которые в конечном итоге формируют оценку и состояние организации. Большое количество используемых коэффициентов приводят к нерациональности проведенного анализа, поскольку их частое дублирование и внушительный набор снижают объективность полученных расчетов и их дальнейшее толкование. Поэтому для предприятий розничной торговли следует сформировать индивидуальный список, который позволит быстро и эффективно получить реальную оценку без противоречащих друг другу результатов и неоправданно объемных расчетов [12].
Таким образом, финансовая устойчивость - понятие, которое стоит характеризовать в узком и широком смысле.
В первом случае данное явление представляет способность компании наиболее оптимально использовать привлекаемые ресурсы, умело распоряжаться собственными средствами, формировать наиболее стабильную структуру капитала (соотношение доли собственного капитала и заемного). Финансовую устойчивость в узком понимании представляют показатели, характеризующие структуру капитала.
Во втором случае, финансовая устойчивость определяется не только вышеперечисленными данными, но и всем финансовым состоянием предприятия. Исходя из представленных взглядов авторов, финансовая устойчивость в широком понимании - это комплексная оценка деятельности организации, выраженная в скорости оборачиваемости активов, способности предприятия финансировать свою деятельность, получении прибыли и возможности покрывать свои обязательства. Финансовую устойчивость в широком смысле представляют показатели ликвидности, платежеспособности, деловой активности, рентабельности и структуры капитала.
Изучение различных авторских мнений о сущности и значении такого явления, как финансовая устойчивость предприятия сформировало определение данного понятия непосредственно для предприятии [13].
Также вышеперечисленные мнения ученых позволили сформировать вывод, что финансовая устойчивость - комплексное понятие, обладающее внешними формами проявления и находящееся под влиянием различных факторов. Различные особенности отрасли организации требуют использовать разные методы для оценивания финансового состояния компании, используя систему показателей, применяемых в рамках всех представленных подходов.

Весь текст будет доступен после покупки

1 Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности пред- приятия : учеб.-практ. пособие / М. С. Абрютина, А. В. Грачев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Дело и Сервис, 2016. – 172 с.
2 Шeрeмeт A.Д., Caйфулин Р.C., Нeгaшeв E.В.. Мeтoдикa финaнcoвoгo aнaлизa. – М.: «ИНФРA-М». 2010. –208c.
3 Дюсембаев К.Ш. Анализ финансовой отчетности. Учебник. – Алматы: Экономика, 2012. – 366 с.
4 Банк, В. Р. Финансовый анализ : учеб. пособие / В. Р. Банк, С. В. Банк, А. В. Тараскина. – М. : Проспект, 2016. – 344 с.
5 Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика и методолгия комплексного финансового анализа деятельности коммерческих организаций.- 2-е изд..- М.: ИНФРА-М, 2014.- 208 с.
6 Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами : учеб. пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Юнити- Дана, 2015. – 639 с.
7 Дюсембаева З.К. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб, пособие для студентов вузов. / З.К. Дюсембаева — 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 448 с.
8 Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. — М.: Финансы и статистика. 2012. – 312 с.
9 Мельник, М. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности пред- приятия : учеб. пособие / М. В. Мельник, Е. Б. Герасимова. – М. : Форум, 2010. – 192 с.
10 Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебн. 7-е изд.-М.: ИНФРА-М, 2016.-608 с.
11 Абленов Д.О. Финансовый аудит и анализ: теория, методология, практика.– 2020.– 528с.

Весь текст будет доступен после покупки