1. Теоретические основы оперативный анализ финансового положения предприятия
1.1 Цели и задачи оперативного анализа финансового положения предприятия
Финансовое положение организации – понятие, объединяющее множество характеристик. Это и конкурентоспособность, и применение ресурсов, и применение капитала, и своевременное внесение платежей в казну. Есть классическое определение анализа. Это способ оценки и прогнозирования состояния дел в организации на базе бухгалтерской отчетности.
Финансовое положение организации – это совокупность различных значений, которые дают представление о состоянии капитала на протяжении всего кругооборота. Также оно отображает способность фирмы расплачиваться по обязательствам, финансировать свою деятельность.
Финансовое положение предприятия может быть самым разным. Самые базовые характеристики – устойчивость или ее отсутствие. Рассмотрим эти и другие составляющие финансового положения подробнее.
Низкая устойчивость организации обозначает ее предкризисное состояние. Рассмотрим значения устойчивости:
• способность погашать свои обязательства;
• фирма способна в полной мере обеспечивать свою работу;
• предприятие может выстоять при различных потрясениях. К примеру, оно сможет справиться с неожиданными требованиями кредиторов, финансовым кризисом;
• возможность поддерживать свою платежеспособность при различных обстоятельствах.
Если компания не соответствует перечисленным характеристикам, то, вероятнее всего, она не является устойчивой. Устойчивость – это способность фирмы сохранить свою платежеспособность и выгоду для инвесторов при изменяющихся условиях наружной среды.
Для обеспечения этой устойчивости должны присутствовать эти факторы:
• Гибкая структура капитала. То есть он может меняться, если на это есть необходимость;
• Перманентное превышение доходов над тратами;
• Сохранение платежеспособности в любых условиях.
Устойчивость определяется во многом итогами работы компании. Если поставленный план фирмой выполняется, это хорошо воздействует на финансовый статус.
Рассмотрим задачи анализа экономической устойчивости:
• оценка касательно исполнения плана по финансам и их применению. При этом изучаются причинно-следственные связи между разными значениями: производство, коммерция, финансы;
• формирование прогноза финансовых итогов деятельности и рентабельности. При этом учитываются существующие хозяйственные условия, соотношение собственных средств и займов;
• поиск инструментов, которые повысят эффективность применения имеющихся ресурсов и укрепят статус компании.
В рамках анализа ключевыми являются эти показатели:
• наличие капитала, результаты его применения;
• структура пассивов и активов;
• экономическая независимость фирмы;
• наличие производственных рисков;
• структура оборотных активов;
• риск банкротства;
• степень платежеспособности;
• привлекательность для инвесторов.
Существуют абсолютные и относительные показатели для анализа. Абсолютные практически не используются в виду повышенной инфляции. Рассмотрим виды относительных значений:
• стандартные значения для установления степени риска несостоятельности, которые приняты в какой-либо деловой среде;
• сравнение с показателями других организаций, работающих в той же отрасли;
• показатели, относящиеся к деятельности предприятия, за прошлые периоды.
Ответственность за анализ может быть передана руководителям, учредителям. Но это внутренние пользователи. То есть это представители фирмы. Но анализ могут проводить внешние пользователи. К примеру, это партнеры фирмы или ее кредиторы. Анализ может проводиться:
• банком (ему это нужно для установления степени риска при выдаче кредита);
• поставщиками (для установления риска просрочки платежей);
• налоговой (для исполнения плана поступления налогов в казну);
• инвесторами (составление прогноза относительно размера прибыли, которую можно будет извлечь из инвестиций).
Соответственно, анализ может быть внешним или внутренним. Внешний выполняется на основании поверхностных данных, к которым есть доступ у внешних пользователей. Внутренний анализ может совершаться на основании углубленных сведений. Связано это с тем, что у внутренних пользователей есть доступ ко всем нужным документам.
Существуют такие методы для анализа финансового положения:
• общая оценка финансового положения и его изменения;
• анализ ликвидности;
• оценка экономической устойчивости фирмы;
• анализ коэффициентов.
При анализе финансового положения нужно использовать сразу несколько методов. Требуется захватывать сразу несколько направлений в динамике.
Система коэффициентов – ключевой элемент в рамках анализа экономического состояния. Различают 5 основных групп коэффициентов:
1. Анализ ликвидности. Эта группа коэффициентов поможет определить, сможет ли компания отвечать по своим обязательствам. Основа расчетов – сопоставление имеющихся активов с кредиторскими долгами. По итогам расчетов можно определить, достаточно ли у компании оборотных средств.
2. Анализ деятельности в текущий момент. Результативность деятельности предприятия оценивается длительностью операционного цикла. Последняя, в свою очередь, определяется оборачиваемостью. Если скорость оборачиваемости повышается, то и эффективность работы увеличивается.
3. Анализ устойчивости. Финансовая устойчивость включает в себя множество коэффициентов, отображающих то или иное направление деятельности. К примеру, соотношение займов и своих средств. Оно должно быть не ниже 0,7. Если коэффициент больше 0,7, это обозначает низкий уровень устойчивости. Минимальный коэффициент соотношения своих средств к общему объему средств составляет 0,1. Более высокое значение обозначает хорошее состояние организации. Значимым является и коэффициент маневренности. Это отношение своих оборотных средств к совокупности собственного капитала. Рекомендуемые значения коэффициента – 0,2-0,5.
Все эти коэффициенты нужны для оценки структуры источников финансирования. Также оценивается динамика показателей.
1.2 Методы и информационная база оперативного анализа финансового положения предприятия
Чаще всего последовательно или параллельно применяют несколько методик. Это позволяет получить полную картину финансового состояния в разных разрезах.
Вертикальный анализ.
В основе этого вида анализа - то, что итоговые показатели (на отчетную дату) принимаются равными 100%. Далее отдельные части (статьи) выражаются в виде процентов от целого. Иначе говоря, в процессе такого анализа выясняется удельный вес каждой составляющей в общем результате.
Второе название этого вида анализа - структурный. В рамках этой процедуры проводятся такие виды анализа:
• анализ активов (оборотные, внеоборотные, их элементарный состав и уровень ликвидности) - это помогает в последующей оптимизации состава активов;
• анализ капитала (удельный вес собственного и заемного капитала, их элементарный состав, срочность обязательств) - это позволяет выявить средневзвешенную стоимость капитала;
• анализ денежного потока по видам деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной).
Горизонтальный анализ.
Второе название этого подхода - временной (динамичный). В его процессе данные, имеющиеся на отчетную дату, сравниваются с аналогичными данными за прошедший период (например, сравнивается собственный капитал на начало и конец 2-3 предшествующих лет).
В процессе отслеживается не только скорость роста отдельных статей, но и выявляются тенденции изменений.
Горизонтальный анализ особенно важен для компаний, деятельность которых существенно зависит от сезонности.
Вертикальный и горизонтальный анализы дополняют друг друга, рекомендовано их параллельное выполнение.
Сравнительный (пространственный) анализ.
Главное в этом подходе - сопоставление между собой отдельных групп показателей. При этом по группам разбивается финансовая отчетность филиалов, подразделений компании. В качестве базы для сравнения могут выступать данные по таким же группам показателей у конкурентов или в целом по отрасли:
• сравнение с конкурентами помогает понять, какие меры помогут занять выгодную позицию по отношению к конкретным компаниям;;
• сравнение со средними показателями по отрасли показывает резервы, задействовав которые можно улучшить свои показатели;
• сравнение сопоставимых данных между подразделениями компании дает пространство для маневра внутри компании и перераспределения ответственности и ресурсов между отделами;
• сравнение текущих показателей с плановыми позволяет вовремя отследить отставание или опережение компанией и принять меры для исправления ситуации и извлечения из нее пользы.
Трендовый анализ.
Разновидность горизонтального анализа, выделяемая в отдельный метод. Суть его в том, что показатели какого-то периода принимаются базовыми. С этой базой сравниваются показатели других периодов. На основе выявленных отклонений формируется тренд. Этот тренд служит основой для построение прогнозов на перспективу.
Факторный (интегральный) анализ.
Данный метод подразумевает использование многомерного статистического анализа. Исследуется влияние отдельных факторов на общий результат. В рамках этого метода берутся во внимание внутренние и внешние факторы, оказывающие воздействие на предприятие:
• законодательные изменения;
• колебание уровня цен (как на продукцию, так и на ресурсы для ее производства);
• социально-экономические изменения в регионах, где работает компания, ее подрядчики и клиенты.
При факторном анализе каждый фактор может быть разложен на ряд составляющих.
Анализ коэффициентов (относительных показателей).
Один из наиболее важных по мнению экспертов методов. Чаще всего рассчитываются показатели платежеспособности и ликвидности.
Иными словами, выясняется, есть ли у компании финансы для оплаты всех своих обязательств и насколько легко и быстро имущество может быть трансформировано в деньги.
Характеристики ликвидности, а также платёжеспособности отображают умение субъекта хозяйствования вовремя выплачивать собственные обещания за счет существующих в его распоряжении активов разного уровня ликвидности. К ним принадлежат надлежащие коэффициенты, в базе расчета каковых находится классификация статей бухгалтерского баланса согласно уровню ликвидности активов, а также срочности погашения обязательств субъекта хозяйствования (рисунок 1)[14, С. 37].
Весь текст будет доступен после покупки
