1 Теоретические основы инвестиционных банков
1.1 Понятие инвестиционного банка
Инвестиционный банк - это кредитная организация, которая специализируется на проведении операций с фондами. В США инвестиционные банки впервые были выделены в отдельную категорию финансовых институтов в 1933 году. Это произошло после принятия Конгрессом закона Гласса-Стигалла, который запретил банкам заниматься одновременно торговлей ценными бумагами и привлечением/размещением депозитов. Такое запрет был введен для защиты средств вкладчиков от спекулятивных инвестиций во время Великой депрессии.
В результате этого закона были созданы крупнейшие мировые лидеры среди инвестиционных банков, такие как Morgan Stanley, Bank of America Merrill Lynch, Goldman, Sachs & Co., JP Morgan, Citi, Credit Suisse. После изменения законодательства в 1999 году они по-прежнему занимают доминирующее положение на рынке.
К основным видам деятельности инвестиционных банков относятся осуществление помощи в выпуске и продаже ценных бумаг (андеррайтинг), выдача гарантий при размещении ценных бумаг, организация финансирования компаний внутри и вне их баланса (кредиты, облигации, акции), участие в реорганизации компаний (слияния, поглощения), организация сделок, связанных с синдицированными кредитами, предоставление брокерских услуг для клиентов, как физических, так и юридических лиц, проведение дилерских операций с ценными бумагами, управление реальными и портфельными активами, а также управление фондами.
Важно отметить, что инвестиционные банки не выполняют основных операций банковского характера, таких как привлечение депозитов и предоставление кредитов. Они выступают в роли финансовых посредников для организаций и физических лиц, организуя выпуск ценных бумаг и проводя сделки с ними на фондовом рынке. На развитых рынках инвестиционная банковская деятельность также включает операции на вторичном рынке ценных бумаг и предоставление услуг по реструктуризации бизнеса клиента, таких как слияния и поглощения.
Весь текст будет доступен после покупки
