Оценка и моделирование финансовой устойчивости организации

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ………………………………………….8
1.1 Финансовая устойчивость как объект управления в системе финансового менеджмента………………………………………………………………………8
1.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость коммерческой организации………………………………………………………………………20
1.3 Методы оценки финансовой устойчивости коммерческой организации…29
ГЛАВА 2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ИССЛЕДУЕМЫХ КОМПАНИЙ……………………………………………………………………..35
2.1 Общая характеристика АО «ТОЗ-Метиз» и ООО «Инстрой»……………..35
2.2 Анализ структуры активов и пассивов АО «ТОЗ-Метиз» и ООО «Инстрой»………………………………………………………………………..38
2.3 Оценка финансовой устойчивости АО «ТОЗ-Метиз» и ООО «Инстрой»...47
3 ФОРМИРОВАНИЕ И АПРОБАЦИЯ МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ……………………….59
3.1 Комплексная балльная оценка финансовой устойчивости организации…59
3.2 Оценка финансовой устойчивости АО «ТОЗ-Метиз» и ООО «Инстрой»...66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………………….81
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….89

Весь текст будет доступен после покупки

Актуальность темы исследования. В условиях нестабильной макроэкономической среды, усиления конкуренции и роста финансовых рисков проблема обеспечения и оценки финансовой устойчивости организаций приобретает особую актуальность. Финансовая устойчивость является одной из ключевых характеристик финансового состояния хозяйствующего субъекта, отражающей его способность поддерживать равновесие между источниками финансирования и активами, своевременно выполнять обязательства, адаптироваться к изменениям внешней среды и обеспечивать долгосрочное развитие.
Современные организации функционируют в условиях неопределённости, вызванной колебаниями рыночной конъюнктуры, изменением процентных ставок, инфляционными процессами и ограниченным доступом к финансовым ресурсам. В этой связи объективная и комплексная оценка финансовой устойчивости становится важнейшим инструментом управления, позволяющим не только диагностировать текущее состояние организации, но и прогнозировать риски утраты платежеспособности, финансовой независимости и инвестиционной привлекательности.
Несмотря на значительное количество научных исследований, посвящённых анализу финансового состояния организаций, вопросы оценки финансовой устойчивости остаются дискуссионными. В экономической литературе отсутствует единый подход к трактовке сущности финансовой устойчивости, классификации её видов и выбору системы показателей для её оценки. Традиционные методики, основанные преимущественно на коэффициентном анализе бухгалтерской отчетности, не всегда позволяют учесть динамику развития организации, влияние нефинансовых факторов и рыночную стоимость капитала.

Актуальность настоящего исследования обусловлена необходимостью совершенствования теоретико-методических подходов к оценке финансовой устойчивости организаций с учетом современных условий хозяйствования. Разработка комплексной системы оценки, ориентированной на повышение качества управленческих решений, позволит повысить устойчивость организаций, снизить финансовые риски и обеспечить их долгосрочную конкурентоспособность.

Весь текст будет доступен после покупки

1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ
1.1 Финансовая устойчивость как объект управления в системе финансового менеджмента
В современном мире проблемы управления финансовой устойчивостью весьма актуальны, так как ответственность за результаты деятельности организации лежат целиком и полностью на собственниках. Поэтому умение противостоять агрессивной внешней среде в условиях неустойчивости экономики – главная предпосылка стабильного функционирования организации, способствующая ее развитию.
Управляя финансовой устойчивостью, необходимо изучить ее сущность. При всем разнообразии трактовок данной дефиниции, сложно выделить определение, отражающее содержание финансовой устойчивости в полной мере.
В более ранних научных трудах российских авторов конца XX века финансовая устойчивость была связана со структурой источников финансовых ресурсов организации и представлялась как превышение собственных средств над заемными. Однако сохранение целевой структуры источников финансовых ресурсов может привести к снижению эффективности, потере чистой прибыли, а значит и собственных средств. Отсюда следует вывод, что рассматривать финансовую устойчивость, только с точки зрения структуры источников финансирования, лишено смысла.
С развитием экономической и финансовой науки трансформировалось и восприятие финансовой устойчивости. В период становления рыночных отношений в определение финансовой устойчивости вошли такие понятия как ликвидность и платежеспособность, которые стали позиционироваться как внешнее проявление финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость организации стала характеризоваться оптимальным соотношением ресурсов и источников их формирования с учетом структуры источников финансовых ресурсов, степенью ликвидности и платежеспособности, что нашло отражение в работах российских ученых, таких как С.А. Бороненкова [23], М.В. Мельник [26], Г.В. Савицкая [47], Е.Ю. Фаянцева [32]. Данный подход к трактовке финансовой устойчивости в большей степени отражает ее сущность. Структура источников финансовых ресурсов как индикатор финансовой устойчивости рассматривается во взаимосвязи с платежеспособностью и ликвидностью. Следовательно, финансово устойчивой компания может быть, если обеспечивает оптимальную структуру источников финансовых ресурсов и своевременно рассчитывается по своим обязательствам.
Указанный выше подход к определению финансовой устойчивости подходит для стабильно функционирующей экономики. Действительно, когда внешняя среда спокойная, остается управлять только внутренней средой, формировать резервы и контролировать своевременность расчетов по обязательствам.

Весь текст будет доступен после покупки

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) [Электронный ресурс]: федер. закон от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 31.07.2025). http://www.consultant.ru.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) [Электронный ресурс]: федер. закон от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 28.11.2025). http://www.consultant.ru.
3. О бухгалтерском учете [Электронный ресурс]: федер. закон от 06.12.2011 №402-ФЗ (ред. от 15.12.2025). http://www.consultant.ru.
4. Бережная Е.В., Бережная О.В., Косьмина О.И. Диагностика финансово-экономического состояния организации [Электронный ресурс]: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2020. 304 с. https://znanium.com. (дата обращения: 11.04.2025).
5. Воронина М.В. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: учебник. М.: Дашков и К, 2025. 384 с. https://znanium.com. (дата обращения: 15.10.2025).
6. Горелая Н.В. Организация кредитования в коммерческом банке [Электронный ресурс]: учеб. пособие. М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2021. 208 с. https://znanium.com. (дата обращения: 21.10.2025).
7. Карпович О.Г., Суглобов А.Е., Жарылгасова Б.Т. Финансовый менеджмент [Электронный ресурс]: учебник. М.: Дашков и К, 2025. 396 с. https://znanium.com. (дата обращения: 05.09.2025).
8. Лупей Н.А., Соболев В.И. Финансы [Электронный ресурс]: учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2021. 448 с. https://znanium.com. (дата обращения: 14.04.2025).
9. Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г., Гроссу В.С. Финансы организаций (предприятий) [Электронный ресурс]: учебник. М.: ИНФРА-М, 2020. 528 с. https://znanium.com. (дата обращения: 15.04.2025).

Весь текст будет доступен после покупки