Операции с ценными бумагами в банке.

-

Весь текст будет доступен после покупки

Развитие рыночных отношений в обществе привело к появлению целого ряда новых экономических объектов учета и анализа. К ним, прежде всего, следует отнести ценные бумаги, приобретающие массовый и стандартизированный характер, которые обуславливают определенные финансовые права и обязанности.
Ценные бумаги существуют как особый товар, который должен иметь свой рынок с присущей ему организацией и правилами работы на нем. Однако товары, продаваемые на рынке ценных бумаг, являются товаром особого рода, поскольку ценные бумаги - это лишь титул собственности, документы, дающие право на доход, но не реальный капитал. Обособление рынка ценных бумаг определяется именно этим их качеством, и рынок характеризуется по большей части свободной и легко доступной передачей ценных бумаг одним владельцем другому.
Накопление денежного капитала играет важную роль в рыночной экономике. Непосредственно самому процессу накопления денежного капитала предшествует этап его производства. После того как денежный капитал создан или произведен, его необходимо разделить на части, одна из которых вновь направляется в производство, а другая временно высвобождается. Последняя, как правило, и представляет собой сводные денежные средства предприятий и корпораций, аккумулируемые на рынке ссудных капиталов кредитно-финансовыми институтами и рынком ценных бумаг.
Возникновение и обращение капитала, представленного в ценных бумагах, тесно связанно с функционированием рынка реальных активов, т.е. рынка, на котором происходит купля-продажа материальных ресурсов. С появлением ценных бумаг (фондовых активов) происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой - его отражение в ценных бумагах.
Появление этой разновидности капитала связано с развитием потребности в привлечении все большего объема кредитных ресурсов вследствие усложнения и расширения коммерческой и производственной деятельности. Таким образом, фондовый рынок исторически начинает развиваться на основе ссудного капитала, т.к. покупка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду.
Рынок ценных бумаг, как и другие рынки, представляет собой сложную организационную и экономическую систему с высоким уровнем целостности и законченности технологических циклов. Рынок ценных бумаг является неотъемлемой частью рыночных отношений.
Инфраструктура фондового рынка сложна и многообразна. Важной её составляющей является рынок ценных бумаг. На данном этапе рынок ценных бумаг в России в большой степени уже сформирован: есть и эмитенты ценных бумаг, многочисленные компании и предприятия, а также государство и муниципальные образования, есть и инвесторы, заинтересованные в наилучшем для себя размещении средств. Очевидным становится необходимость существования структур, которые позволяли бы с обоюдной выгодой для себя, безопасностью и удобством двум этим заинтересованным сторонам проводить операции с ценными бумагами. Здесь необходимо отметить и структуры, ведущие учет прав собственности на ценные бумаги и упрощающие процедуры перехода прав собственности при операциях с ними (реестродержатели, депозитарии и трансфер-агенты). Учитывая специфику рынка бумаг необходимо и наличие организаций, профессионально работающих на рынке в качестве посредников (брокерские инвестиционные компании и банки). Важной составляющей рынка ценных бумаг является также и функционирование структур, непосредственно осуществляющих организацию торговли ценными бумагами (структуры биржевой торговли).

Весь текст будет доступен после покупки

1. Рынок ценных бумаг и его инфраструктура.
Сущность рынка ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг - совокупность экономических отношений по поводу выпуска и
обращения ценных бумаг между его участниками. Основой рынка ценных бумаг
являются товарный рынок, деньги и денежный капитал.
Цель функционирования рынка ценных бумаг - состоит в том, чтобы обеспечивать
наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления
необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто
хотел бы инвестировать избыточный доход.
Классификация видов рынков ценных бумаг.
• международные национальные рынки ценных бумаг;
• национальные региональные (региональные) рынки;
• рынки конкретных видов ценных бумаг (акций, облигаций);
• рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;
• рынки первичных и производных ценных бумаг;
Функции рынка ценных бумаг
Общерыночные функции:
• коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операций на
• данном рынке;
• ценовая функция, т.е. рынок, обеспечивает складывание рыночных цен, их
• постоянное движение и т.д.;
• информационная функция, т.е. рынок, производит и доводит до своих
• участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;
• регулирующая функция, т.е. рынок, создает правила торговли и участия в
• ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты,
• органы контроля или даже управления и т.д.;
• Специфические функции:
• перераспределительная функция:
• а) перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной
• деятельности;
• б) перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в
• производительную форму;
• в) финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе,
• т.е. без выпуска в обращение дополнительных денежных средств;
• Функция страхования ценовых и финансовых рисков, или хеджирование,
• стала возможной благодаря появлению класса производных ценных бумаг:
• фьючерсных и опционных контрактов.
• По способам торговли рынок ценных бумаг разделяют на рынки:
• первичные и вторичный;
• организованный и неорганизованный;
• биржевой и внебиржевой;
• традиционный и компьютеризированный;
• кассовый и срочный;

Весь текст будет доступен после покупки

1. Агарков М.М. Основы банковского права. Учение о ценных бумагах - М.: БЕК, 2009.
2. Банковские операции, под ред. Ю.И. Коробова, М.: МАГИСТР, 2008
3. Гражданский кодекс РФ.
4. Деньги,Кредит, Банки, под ред.О.И. Лаврушина, М.: КНОРУС, 2008
5. Инвестиции, Л.Л. Игонина,М.: КНОРУС, 2009
6. Рынок ценных бумаг,В.Н. Едронова, Т.Н. Новожилова. 2009
7. Управление портфелем инвестиций. А.С. Шапкин, В.А.Шапкин.
8. ФЗ "О банках и банковской деятельности"
9. Закон "Орынке ценных бумаг"
10. пресса: Forbes (кризис)
11. пресса: The economist
12. пресса: Washington Post
13. Инвестиции: курс лекций по современной финансовой теории. Мертенс, 2010

Весь текст будет доступен после покупки