Разработка и экономическое обоснование инвестиционного проекта по созданию производства пластиковых труб ООО «Технопласт»

Введение………………………………………………………………………….…..5
Глава 1. Теоретические аспекты разработки инвестиционного проекта………...7
1.1 Содержание инвестиционного проекта: классификация, фазы жизненного цикла, порядок разработки……………………………………………………….....7
1.2 Методы оценки эффективности инвестиционного проекта………………....11
Глава 2. Разработка и экономическое обоснование инвестиционного проекта по созданию производства пластиковых труб ………………...……… 18
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Технопласт»…… 18
2.2 Характеристика инвестиционного проекта создания производства пластиковых труб………………………………………………………....…..…... 23
2.3 Обоснование экономической эффективности предлагаемого инвестиционного проекта………………………………………………………….45
Заключение……………………………………………………………………..…...51
Список литературы…………………………………………………………..…… 55
Приложения

Весь текст будет доступен после покупки

Актуальность выпускной квалификационной работы состоит в том, что именно в периоды кризиса, создаются принципиально новые инвестиционные проекты, которые требуют тщательной проверки на условия эффективности реализации. Эффективное вложение капитала, или другими словами инвестирование, во все времена являлось одной из самых значимых проблем.
В наше время эта проблема также остаётся одной из самых сложных, как для простых граждан или предприятий, так и для финансовых институтов или целых государств.
Важность, в осуществлении инвестиционной деятельности может являться следствием различных факторов, но, как правило, самым главным среди них является стремление к росту. То есть главной целью инвестирования является обеспечение реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономических возможностей предприятия.
В основе принятия инвестиционных решений лежит оценка инвестиционных качеств предполагаемых объектов инвестирования, которая в соответствии с методикой современного инвестиционного анализа ведется по определенному набору показателей эффективности. Определение значений показателей эффективности инвестиций позволяет оценить рассматриваемый инвестиционный объект с позиции приемлемости для дальнейшей его реализации.

Весь текст будет доступен после покупки

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗРАБОТКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

1.1 Содержание инвестиционного проекта: классификация, фазы жизненного цикла, порядок разработки

В соответствии с ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», инвестиционный проект - это обоснование экономической целесообразности объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план) [15, c. 118].
Термин «инвестиционный проект» можно понимать в трех смыслах.
Во-первых, инвестиционный проект рассматривается как дело, мероприятие, предусматривающее исполнения ряда действий.
Во-вторых, инвестиционный проект понимается как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, применяемых для выполнения различных действий или характеризующих действие.
В-третьих, под термином инвестиционный проект понимается план мероприятий (план капитального строительства, приобретение технологий, оборудования, подготовка кадров), направленный на создание нового или реконструкцию действующего производства с целью получения экономической выгоды.
В таком случае инвестиционным проектом именуется программа вложения капитала с целью последующего получения прибыли [10, c. 98].
Разработка и реализация инвестиционного проекта (в первую очередь производственной направленности) проходит путь от идеи до выпуска продукции. Всегда случаях присутствует временная задержка между началом инвестирования и моментом получения прибыли.
Жизненный цикл – это цикл, включающий в себя все стадии инвестиционного проекта от идеи до выпуска продукции. Жизненный цикл инвестиционного проекта имеет четыре фазы [35, c. 123].
Первая фаза – прединвестиционная, состоит из предварительных исследований до принятия решения о вложении капитала.
Вторая фаза – инвестиционная. На этой фазе формируются активы предприятия, готовятся контрактные документы на поставку сырья, материалов, комплектующих деталей, на поставку продукции, выпуск пробной партии продукции. Это фаза является необратимой, здесь расходуется значительная часть средств всего проекта, которая распределяется по подготовленному инвестиционному плану, содержащему направления расходования средств.
При вводе в действие основных фондов (в случае производственных инвестиций) или покупки недвижимости или иного вида активов начинается третья фаза - эксплуатационная. Она охарактеризована началом производства продукции или оказания услуг и соответствующими поступлениями и текущими издержками. При начале использования инвестиционного объекта не до анализировать его деятельность, чтобы следить за поступающими денежными потоками, они должны перекрывать инвестиционный отток данного проекта. Целью фазы является оптимизация сроков окупаемости проекта.
Четвертая фаза – фаза ликвидации, характеризуется завершением инвестиционного проекта, в котором он достиг своих целей или исчерпал свои возможности. На данном этапе инвесторы и пользователи объектов капитальных вложений определяют остаточную стоимость основных средств с учетом амортизации, оценивают их потенциальную рыночную стоимость, реализуют или законсервируют выбывшее оборудование, а при необходимости ликвидируют последствия реализации инвестиционного проекта.
Фаза ликвидации также наступает, когда проект завершается досрочно, независимо от уровня достижения целей. Это решение может быть связано с изменением предпочтений инвесторов, отсутствием ресурсов для реализации проекта, неточными расчетами, наличием других проектов и так далее. Когда проект близится к завершению или близится к досрочному завершению, вопрос о закрытии проекта следует рассматривать как разовую конкретную задачу, особенно при ограниченных ресурсах.
Задержки или пробелы в планировании одного из вышеперечисленных этапов окажут негативное влияние на процесс реализации проекта. Поэтому необходимо эффективно и сбалансированно организовать все мероприятия с подробным графиком.
Различают несколько видов классификаций инвестиционных проектов, в основу которых заложены различные признаки.
По срокам реализации выделяют следующие инвестиционные проекты:
- краткосрочные проекты, продолжительностью до трех лет;
- среднесрочные проекты - от трех до пяти лет;
- долгосрочные проекты - свыше пяти лет.
По уровню воздействия результатов инвестиционного проекта на экономическую ситуацию, а также на экологическую и социальную ситуацию:
- глобальные проекты, влияющие на экономическую, социальную и экологическую ситуацию на земле;
- масштабные проекты, оказывающие существенное влияние на экономическую, социальную и экологическую ситуацию в стране;
- региональные, городские, отраслевые проекты, оказывающие существенное влияние на экономическую, социальную и экологическую ситуацию в конкретном регионе, городе или отрасли;
- локальные проекты, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную и экологическую ситуацию в регионах (городах), на уровень и структуру цен на товарных рынках.
В международной практике принято разделять инвестиционные проекты по масштабам на:
- малые проекты, в рамках одной небольшой фирмы;
- мегапроекты - это целевые инвестиционные программы, содержащие несколько инвестиционных проектов, объединённых общей целью, капиталом и отпущенным временем [23, c. 56].
Таким образом, инвестиционный проект - это характеристика экономической уместности, объемов и сроков осуществления капитальных вложений.
Разработка и реализация инвестиционного проекта, в первую очередь производственное направление. Во всех случаях существует временный разрыв между началом инвестирования и возникшим концом. Жизненный цикл-это цикл, который включает в себя все этапы инвестиционного проекта от стартапа до работы предприятия. Каждый инвестиционный проект скоро пройдет из легкой фазы жизненного цикла.

1.2 Методы оценки эффективности инвестиционного проекта

Инвестиционные проекты оцениваются по большому количеству критерий - с точки зрения их социальной значимости, габаритами воздействия на внешнюю среду, степень вовлечения трудовых ресурсов и т.п.
Однако основное место в таких оценках принадлежит эффективности инвестиционного проекта, под которой понимают соответствие полученных от проекта результатов - как экономических, так и внеэкономических (снятие социальной напряженности в регионе) - и затрат на проект.
Различают две группы методов оценки инвестиционных проектов:
1. Простые или статические методы;
2. Методы дисконтирования.
Простые или статические методы базируются на допущении равной значимости доходов и расходов в инвестиционной деятельности, не учитывают временную стоимость денег.
К простым относят:
- расчет срока окупаемости;
- расчет нормы прибыли.
Норма прибыли показывает, какая часть инвестиционных затрат возмещается в виде прибыли. Она рассчитывается как отношение чистой прибыли к инвестиционным затратам.

Дисконтированные методы оценки эффективности инвестиционного проекта характеризуются тем, что они учитывают временную стоимость денег.
При экономической оценке эффективности инвестиционного проекта используются широко известные в мировой практике показатели:
- приведенная стоимость (PV –presentvalue);
- чистая приведенная стоимость (NPV –Netpresentvalue);
- срококупаемости (PBP - Pay-Back Period);
- внутренняянормадоходности (IRR - internal rate of return);
- индекс рентабельности (прибыльности) (PI –ProfitabilityIndex).
Приведенная стоимость (PV). Задача любого инвестора состоит в том, чтобы найти такое реальное средство, которое принесло бы в конечном итоге доход, превосходящий расходы на его приобретение.
При этом возникает сложная проблема: деньги на приобретение реального средства необходимо расходовать сегодня (в момент t = 0), отдачу же инвестиция обычно дает не сразу, а попрошествии какого-то промежутка времени (в момент t = 1). Что бы решить задачи не определить стоимость реального средства с учетом отдаленности во времени будущих поступлений (доходов) от его использования. Чтобы найти приведенную стоимость PV любого средства (реального или финансового), используемого в течение определенного холдингового (инвестиционного) периода, необходимо величину ожидаемого потока дохода от данного средства (С) умножить на величину 1 / (1+r):

где PV – приведенная стоимость
C – величина ожидаемого потока дохода от данного средства
r – определяет собой доходность наилучшего альтернативного финансового средства с таким же холдинговым периодом и аналогичным уровнем риска.
Величина 1/ 1 ? r - называют фактором дисконта (коэффициентом дисконтирования).
Доходность альтернативного финансового средства r - называется нормой (ставкой) дисконта. Ставка дисконта определяет издержки упущенной возможности капитала, поскольку характеризует, какую выгоду упустила фирма, инвестировав деньги в реальные активы, а не в наилучшее альтернативное финансовое средство [12, c. 74].
Чтобы определить целесообразность приобретения реального средства стоимостью C0 руб., необходимо: - оценить, какой поток дохода Cn за весь холдинговый период он ожидает от реального средства;
- выяснить, какая ценная бумага с таким же холдинговым периодом имеет тот же уровень риска, что и планируемый проект;
- определить доходность этой ценной бумаги в настоящее время;
- вычислить приведенную стоимость PV планируемого потока дохода Cn путем дисконтирования будущего потока доходов;
- сравнить инвестиционные затраты C0 с приведенной стоимостью PV:
- если PV > C0, то реальное средство можно покупать;
- если PV < C0, то приобретать не надо;
- если PV = C0, то реальное средство можно и покупать, и не покупать (то есть с экономической точки зрения инвестирование в реальное средство не имеет никакого преимущества в сравнении с вложением денег в ценные бумаги или в другие объекты). Чистая приведенная стоимость (NPV).
Целесообразность приобретения реального средства можно оценивать с помощью чистой приведенной стоимости (NPV), под которой понимают чистый прирост к потенциальным активам фирмы за счет реализации проекта. Иными словами, NPV определяется как разность между приведенной стоимостью PV средства и суммой начальных инвестиций C0:

где NPV (netpresentvalue) – чистый дисконтированный доход;
CF (cashflow) – денежный поток;
r (rate) – ставка дисконтирования;
IC (investedcapital) – первоначальные инвестиции, инвестиционные затраты;
t (time) – срок реализации проекта.
Срок окупаемости (РВР).
Срок окупаемости проекта - это период, в течение которого происходит возмещение первоначальных инвестиционных затрат, или же это количество периодов (шагов расчета, например, лет), в течение которых аккумулированная сумма предполагаемых будущих потоков доходов будет равна сумме начальных инвестиций. Как правило, фирма сама устанавливает приемлемый срок окончания инвестиционного проекта, например k шагов.
Этот период определяется предприятием исходя из ее стратегических и тактических установок: к примеру, руководство компании отвергает любые проекты, длящиеся более 5 лет, так как через 5 лет компания планирует перейти на другие продукты. При определении даты завершения альтернативных проектов можно найти количество шагов в расчете периода окупаемости оцениваемого проекта. Если максимальный денежный поток - это сколько денежных потоков, сколько денежных потоков равно или превышает сумму первоначальных инвестиции.
Иными словами, для определения срока окупаемости проекта необходимо последовательно сравнивать аккумулированные суммы доходов с начальными инвестициями. Согласно правилу срока окупаемости, проект может быть принят, если выполняется условие: m ? k.
Внутренняя норма доходности (IRR). Представляет собой расчетную ставку дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость проекта равна нулю. Внутренняя норма доходности находится путем решения следующего уравнения:

или

где: IC - сумма инвестиций (приведенных к началу проекта);
CF – платежи по окончанию каждого периода t;
IRR - внутренняя ставка доходности.
Такое уравнение решается методом итерации. Для расчета IRR можно воспользоваться специально запрограммированными калькуляторами или программами для ЭВМ. Правило внутренней нормы доходности: принимать необходимо те проекты, у которых ставка дисконта (то есть издержки упущенной возможности капитала) меньше внутренней нормы доходности проекта (r< IRR).
Под индексом рентабельности (PI) понимают величину, равную отношению приведенной стоимости ожидаемых потоков денег от реализации проекта к начальной стоимости инвестиций:
PI ? PV / IC ,
где PI – индекс рентабельности;
PV – приведенная стоимость денежных потоков;
IC – первоначальные вложения.
Правило индекса рентабельности заключается в следующем: принимать необходимо только те проекты, у которых величина индекса рентабельности превосходит единицу. При оценке двух или нескольких проектов, имеющих положительный индекс рентабельности, следует останавливать выбор на том, который имеет более высокий индекс рентабельности. Индекс рентабельности показывает, сколько получает инвестор на вложенный рубль.
Эффективность индекса рентабельности оценивается в течение расчетного периода - инвестиционного горизонта от начала проекта до его ликвидации. Начало проекта обычно связывают с датой начала вложения средств в проектно-изыскательские работы.

Весь текст будет доступен после покупки

1. Российская Федерация. Конституция РФ (2020). Конституция Российской Федерации: офиц. Текст. – М.: Предпринимательство, 2021. – 38 с.
2. Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс РФ ч.1, 2. Федеральный закон РФ от 6.08.2001 №110-ФЗ. Доступ из справ.- правовой системы «Консультант плюс».
3. Российская Федерация. Законы. О создания особых экономических зон : в ред. федерального закона от 30.11.2011 N 365-ФЗ // http://www.garant.ru/.
4. Российская Федерация. Законы. «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений». Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ // http://www.garant.ru/.
5. Российская Федерация. Министерство экономики РФ. «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов» (Вторая редакция, исправленная и дополненная) (утверждены Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21.06.1999 г. №ВК 477) // http://www.garant.ru/.

Весь текст будет доступен после покупки