Управление рисками инвестиционной деятельности компании (на примере ПАО «Нижнекамскнефтехим»)

Введение 3
1. Теоретические основы управления инвестиционными рисками 8
1.1. Сущность и содержание инвестиционных рисков 8
1.2. Методические аспекты оценки инвестиционных рисков 18
1.3. Методы учета и методы управления инвестиционными рисками организации 35
2. Анализ управления инвестиционными рисками на примере ПАО «Нижнекамскнефтехим» 44
2.1. Общая характеристика деятельности и анализ финансового состояния ПАО «Нижнекамскнефтехим» 44
2.2. Анализ инвестиционной деятельности ПАО «Нижнекамскнефтехим» и сопутствующих ей рисков 53
2.3. Анализ существующей практики управления инвестиционными рисками в ПАО «Нижнекамскнефтехим» 65
3. Рекомендации по совершенствованию системы управления инвестиционными рисками в ПАО «Нижнекамскнефтехим» 71
3.1. Рекомендации по расширению используемого инструментария с целью анализа инвестиционных рисков 71
3.2. Рекомендации по снижению уровня инвестиционных рисков 87
Заключение. 97
Список используемых источников 101
Приложения 108

Весь текст будет доступен после покупки

Актуальность введения в научный оборот экономической науки понятия «риск» продиктован необходимостью сознательного использования этой категории как инструмента регулирования экономических отношений при принятии управленческих решений. В процессе хозяйственной деятельности различные субъекты взаимодействуют друг с другом, причем каждый действует согласно своей стратегии, принимает решения в условиях неполноты информации и неопределенности, которые сопряжены с определенной долей риска, т.е. с неуверенностью в исходе (последствиях) того или иного хозяйственного решения, в получении намеченного результата.
Российские предприятия остро нуждаются в методическом обеспечении своей деятельности в новых экономических реалиях. Органы Госплана и Госстандарта, специализированные отраслевые институты экономического профиля в дореформенные годы, отвечавшие за методическое обеспечение хозяйственной деятельности предприятий, а также их современные преемники в силу разных причин не смогли восполнить возникший пробел.
В социалистической экономике большая часть рисков управлялась из центра, а потери покрывались за счет централизованных государственных фондов. Особенно ощутимым является отсутствие методических рекомендаций по учету и оценке инвестиционных рисков в процессах принятия управленческих решений в условиях российской экономики.
Проблема оценки и учета инвестиционного риска в условиях рыночных отношений приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение как составная часть теории и практики управления. В конечном итоге бизнес – это и есть сознательное принятие риска в расчете на получение прибыли, влияния, положения в обществе и др.
В современных условиях хозяйствования одной из важнейших сфер деятельности любого предприятия является инвестиционная деятельность, которая направлена на реализацию новых инвестиционных проектов, получение прибыли, рост собственного капитала, снижение зависимости предприятия от заемных средств. Не исключением являются и предприятия химической промышленности, одним из которых является публичное акционерное общество «Нижнекамскнефтехим» (далее – ПАО «Нижнекамскнефтехим»).

Весь текст будет доступен после покупки

1. Теоретические основы управления инвестиционными рисками

1.1. Сущность и содержание инвестиционных рисков
В связи с формированием рыночных отношений промышленные предприятия столкнулись с проблемами, которые по своей сути обусловливают риск финансирования инвестиционной деятельности. Риск присутствует в любом виде деятельности предприятия, а также связан с большим или меньшим уровнем неопределенности. Каждое предприятие имеет свои собственные предпочтения и на основе этого выявляет риск финансирования инвестиционной деятельности, которым оно может быть подвержено, решает, какой уровень риска для него приемлем, и ищет способы того, как избежать нежелательных рисков.
А.С. Шапкин и В.А. Шапкин дают следующее определение инвестиционному риску: «Под инвестиционными рисками понимается возможность недополучениязапланируемой прибыли в ходе реализации инвестиционных проектов. Объектом риска в данном случае выступают имущественные интересы лица – инвестора, вкладывающего в проект в той или иной форме свои средства…» [78, с. 208].
Т.В. Теплова под риском инвестиционного проектарассматривает возможность отклонения будущих денежных потоков по проекту от ожидаемого потока. Чем больше отклонение, тем болеерискованным считается проект. Отклонения денежных потоков могут быть вызваны внутренними факторами осуществления проекта (слабое руководство, ошибки в потребностях, неудачный выбор поставщиков) и внешними факторами (колебания цен, спроса, экономические циклы)[74, с. 387-388].

Весь текст будет доступен после покупки

1. Конституция Российской Федерации. – СПС «Консультант Плюс».
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. – СПС «Консультант Плюс».
3. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013). – СПС «Консультант Плюс».
4. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ (ред. от 06.04.2015). – СПС «Консультант Плюс».
5. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования: приказ Министерства экономического развития и торговли, Министерства финансов и Госстроя от 21.06.1999 г. № ВК 477. – СПС «Консультант Плюс».
6. Об инвестиционной деятельности в Республике Татарстан: Закон РТ от 25.11.1998 № 1872 (ред. от 15.12.2014). – СПС «Консультант Плюс».
7. Антонов В.Г., Масленников В.В., Скамай Л.Г. и др. Управление рисками приоритетных инвестиционных проектов. Концепция и методология. – М.: Русайнс, 2014. – 188 с.
8. Балдин К.В., Передеряев И.И., Голов Р.С. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия. – М.: Дашков и К., 2012. – 419 с.
9. Балдин К.В., Рукосуев А.В., Передеряев И.И. и др. Инвестиционное проектирование. – М.: Дашков и К., 2012. – 366 с.
10. Беломестнов В.Г. Управление инвестиционными процессами: Монография. – Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ, 2012. - 172 с.
11. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. – М.: Эльга, Ника-Центр, 2011. - 448 с.
12. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. – М.: Эльга, Ника-Центр, 2013. – 480 с.
13. Блау С.Л. Инвестиционный анализ. – М.: Дашков и К., 2014. – 256 с.
14. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е. Корпоративные финансы. СПб.: Питер, 2014. – 592 с.

Весь текст будет доступен после покупки