Анализ финансовой устойчивости организации (на примере ООО СК «АРИОН)

ВВЕДЕНИЕ 3
1 Теоретические основы анализа финансовой устойчивости коммерческой организации 6
1.1 Сущность финансовой устойчивости организации 6
1.2 Методика анализа финансовой устойчивости организации 12
2 Анализ финансовой устойчивости ООО СК «Арион» 26
2.1 Организационно - экономическая характеристика ООО СК «Арион» 26
2.2 Анализ финансовой устойчивости ООО СК «Арион» 49
2.3 Оценка вероятности банкротства ООО СК «Арион» 62
3 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости ООО СК «Арион» 69
3.1 Комплекс мероприятий по повышению финансовой устойчивости на предприятии ООО СК «Арион» 69
3.2 Экономическая эффективность предложенных мероприятий 71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 75
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 77
Приложение А 80
Приложение Б 81
Приложение В 83
Приложение Г 85
Приложение Е 89

Весь текст будет доступен после покупки

Из существующей практики следует, что финансово устойчивые организации нацелены на приспособление к сложным рыночным условиям хозяйствования, определение и оптимальное использование своих преимуществ перед конкурентами на рынке, увеличение рыночной стоимости бизнеса.
Для коммерческой организации главной задачей является обеспечение стабильности функционирования его финансово-экономического аппарата, которое обеспечить может, прежде всего, постоянный мониторинг и оценка финансовой устойчивости предприятия. Проблема совершенствования эффективности управления финансовой устойчивостью приобрела приоритетный характер с учетом роли финансов предприятий в общественном воспроизводственном процессе. Решение этой проблемы настоятельно требует углубления теоретических исследований, посвященных финансовой устойчивости, разработки системного подхода к ее управлению.

Весь текст будет доступен после покупки

1 Теоретические основы анализа финансовой устойчивости
коммерческой организации

1.1 Сущность финансовой устойчивости организации

Для любой организации в текущей деятельности главной задачей является, прежде всего, обеспечение надежности функционирования ее финансово-экономического аппарата. Обеспечить эту стабильность может, прежде всего, постоянный контроль и оценка уровня финансовой устойчивости фирмы.
Однако, прежде чем перейти непосредственно к понятию финансовой устойчивости, необходимо определить сущность самого термина «устойчивость» в целом.
С.И. Ожегов в своем словаре определяет, что слово устойчивый означает «стоящий твердо, не колеблясь, не падая, не подверженный колебаниям, постоянный, стойкий, твердый» [42].
В.И. Даль дает определение слова устойчивость следующим образом: «от слова устаивать, устоять против кого, чего - стоять твердо, выстоять, успешно противиться силе, выдержать, не уступить. Устойчивый, стойкий, крепкий, твердый, не шаткий» [43].
Таким образом, можно сделать вывод, что устойчивость – это, прежде всего, способность противостоять какому-либо фактору, которых существует огромное множество.
Финансовая устойчивость представляет собой довольно широкое понятие, которому на сегодняшний день ни в зарубежной, ни в отечественной литературе не существует однозначного определения.
Для полного понимания проблем данной категории и дальнейшего анализа необходимо разобраться в сущности финансовой устойчивости, опираясь на теоретические концепции разных авторов.
Одни финансисты делают упор в определении финансовой устойчивости на соотношение собственного и заемного капитала.
Так, российские экономисты В.В. Ковалев, О.Н. Волкова, а также иностранные финансисты К. Друри, К. Хеддервик, Р.Н. Холт характеризуют финансовую устойчивость как соотношение собственных и заемных средств организации [27].
Причем, для них особо важную роль играет именно долгосрочная перспектива, а именно - связи стабильности предприятия с его финансовой структурой. Они также делают акцент на степень зависимости организации от кредиторов и инвесторов.
Подобных взглядов придерживаются М.С. Абрютина и Г.Г. Виноградов. По их мнению, финансовая устойчивость практически равна или имеет очень тесную связь с платежеспособностью предприятия в будущем. В своих трудах они заявляют о значимости анализа и оценки финансовой устойчивости, так как благодаря этому различные контрагенты, в том числе и инвесторы, могут узнать о реальном финансовом положении конкретной фирмы на долгосрочную перспективу и либо согласиться, либо отказаться от кредитования и инвестирования [2].
Один из способов продолжения существования предприятия при недостатке собственных средств является использование заемного капитала. При этом очень важно соблюсти такое соотношение собственных средств, заемного и суммы капитала, при котором организация не попадет в зависимость от внешних заемных источников.
Другие ученые рассматривают финансовую устойчивость как некий показатель или систему показателей оценки финансового состояния фирмы. Так, А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев считают основным первоочередным показателем финансовой устойчивости предприятия разницу реального собственного капитала и уставного капитала [40].
Л.В. Донцова видит сущность финансовой устойчивости в существовании предприятия главным образом за счет собственных средств, и именно это позволяет предприятию оставаться кредитоспособным и платежеспособным [21].
Его подход предполагает оценку финансовой устойчивости с точки зрения таких показателей как: ликвидность, платежеспособность, а также обеспеченность организации собственными оборотными источниками при минимальном уровне предпринимательского риска.
Л.Л. Ермолович, Л.Г. Синчик, Г.В. Толкач, И.В. Щитникова в своих работах определяют финансовую устойчивость предприятия как долю покрытия капиталом и резервами и долгосрочными обязательствами внеоборотных активов.
Другие авторы, как например, Л.Т. Гарковская, считают, что финансовая устойчивость предприятия – это, в первую очередь, его способность продуктивно функционировать (максимизировать благосостояние собственников, а также укреплять конкурентные преимущества предприятия) в условиях достаточно высокого предпринимательского риска, а также постоянно изменяющейся бизнес-среды [17].
Ряд экономистов видит суть финансовой устойчивости в состоянии активов и пассивов предприятия. Так, в подходе Н.Н. Селезневой, А.Ф. Ионовой финансовая устойчивость представляет собой некое состояние финансов предприятия, которое гарантирует ему постоянную платежеспособность.
В трактовке В.И Макарьевой, Л.В. Андреевой ? это состояние и структура активов, их обеспеченность источниками.
В.М. Родионова, М.А. Федотова считают, что финансовая устойчивость ? это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором будет обеспечиваться его развитие (рост прибыли и капитала) при сохранении и кредитоспособности и платежеспособности в условиях допустимого уровня риска.
М.С. Абрютина, А.В. Грачев видят сущность финансовой устойчивости предприятия в первую очередь в его гарантированной платежеспособности, причем, по их мнению, на нее не могут повлиять ни рыночная конъюктура, ни действия партнеров. Главным признаком финансовой устойчивости предприятия они видят наличие чистых ликвидных активов, размер которых рассчитывается как разность всех совокупных ликвидных активов и краткосрочных обязательств на определенный момент времени.
Различные теоретические концепции относительно понятия «финансовая устойчивость предприятия» обобщим в таблице 1.1.
Таблица 1.1 ? Систематизация научных взглядов на понятие «финансовая устойчивость»
Критерий Автор Трактовка
Соотношение собственных и заемных средств В.В. Ковалев, О.Н. Волкова, К. Друри, К. Хеддервик Общая финансовая структура организации, степень ее зависимости от кредиторов
Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов Соотношение заемного, собственного и общего капитала с различных аспектов
Показатель оценки финансового состояния А. Д Шеремет,
Е.В. Негашев Разница реального собственного капитала и уставного капитала
В.В. Бочаров Состояние денежных ресурсов, обеспечивающих функционирование организации собственными источниками
Л.Л. Ермолович, Л.Г. Синчик,
Г.В. Толкач,
И.В. Щитникова Степень покрытия внеоборотных активов капиталом, резервами и долгосрочными обязательствами
Состояние активов и пассивов Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова Состояние финансовых ресурсов (финансов, активов и пассивов) предприятия, которое гарантирует платежеспособность при допустимом уровне риска
Функционирование организации под влиянием факторов бизнес-среды Л.Т. Гарковская Осуществление деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся бизнес-среды с целью максимизации благосостояния собственников и укрепления конкурентных преимуществ
Гарантированная платежеспособность М.С. Абрютина,
А.В. Грачев Гарантированная платежеспособность, независимость от конъюктуры рынка

Как следует из таблицы 1.1, представители первого подхода предполагают, что финансовая устойчивость, прежде всего, является отражением структуры капитала, она обуславливает способность предприятия платить по своим обязательствам собственными средствами.
Представители второго подхода определяют уровень финансовой устойчивости с точки зрения показателей оценки финансового состояния предприятия.
Представители третьего подхода видят финансовую устойчивость предприятия в оптимальной структуре его имущества.
Одна из основных задач анализа финансового состояния - изучение показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Для нее свойственны превышение доходов над расходами, маневрирование свободными денежными средствами и эффективное их использование в процессе текущей (операционной) деятельности. А.Д. Шеремет выделяет четыре типа финансовой устойчивости, представленных на рисунке 1.1.

Весь текст будет доступен после покупки

1 Абоимова, В. Н. Управление имуществом в организации / В. Н. Абоимова. – М: Финансы и статистика, 2019. – 298 с.
2 Абрютина, М. С. Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия / М. С. Абрютина. – М: Финансы и статистика, 2019. – 346 с.
3 Артамонов, В.Г. Финансовый анализ / В.Г. Артомонов. – М: Экономика, 2021. – 328 с.
4 Балабанов, И. Т. Финансовый менеджмент / И.Т. Балабанов. – М: Финансы и статистика, 2019. – 382 с.
5 Белявский, И. К. Статистика коммерческой деятельности / И. К. Белявский. – М: Финансы и статистика, 2019. – 286 с.

Весь текст будет доступен после покупки