Количественные методы оценки справедливой стоимости финансовых инструментов

ВВЕДЕНИЕ 7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ 10
1.1. Детерминанты создания акционерной стоимости компаниями 10
1.2. Модели для оценки стоимости и доходности финансовых активов 21
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ NVIDIA 34
2.1. Феномен NVIDIA: причины роста компании и ее перспективы 34
2.2. Модель оценки справедливой стоимости финансовых инструментов NVIDIA 40
2.3. Совершенствование модели определения справедливой стоимости финансовых инструментов 47
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 53
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 55

Весь текст будет доступен после покупки

Актуальность. На сегодняшний день подавляющее большинство исследователей и аналитиков для целей обоснования управленческих решений, внедрения инноваций, создания условий устойчивого развития используют инструменты анализа и оценки факторов формирования акционерной стоимости компаний, предусматривающие детерминированный подход к определению ключевых показателей. Подобный подход зачастую предполагает агрегирование рисков, в том числе создаваемых под воздействием заинтересованных сторон, что, в свою очередь, ограничивает возможность их дальнейшего анализа и снижает эффективность принимаемых решений.
Использование показателя акционерной стоимости в качестве агрегированного результирующего показателя позволяет решить указанную проблему. Посредством анализа воздействий заинтересованных сторон на акционерную стоимость возможно ранжировать заинтересованные стороны на основании объективных количественных метрик, раскрыть потенциал создания акционерной стоимости при взаимодействии с заинтересованными сторонами, оценить неявные риски инвестиционных проектов.
Конвергенция концепций акционерной и стейкхолдерской стоимости, которая наблюдается в течение последних десятилетий, также обусловливает потребность в формировании методического инструментария оценки воздействий заинтересованных сторон на факторы создания акционерной стоимости.
Существует потребность со стороны практикующих специалистов и исследователей в методике, позволяющей наиболее полно раскрыть потенциал и инвестиционные возможности тех или иных активов и проектов, повысить осведомленность акционеров о значимости заинтересованных сторон, а также количественно оценить вклад каждой заинтересованной стороны в создание акционерной стоимости с целью повышения эффективности управленческих решений. Подобный инструментарий является необходимым условием для синхронизации интересов акционеров и прочих заинтересованных сторон

Весь текст будет доступен после покупки

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ
1.1. Детерминанты создания акционерной стоимости компаниями
Прежде чем приступить к рассмотрению различных подходов к выявлению факторов, способствующих созданию акционерной стоимости, необходимо четко определить понятия «стоимость» и «акционерная стоимость».
Стоимость - это субъективная оценка, которую хозяйствующий субъект приписывает активу, взяв во внимание его потенциальные выгоды и альтернативные затраты. Существует множество методов оценки стоимости, каждый из которых основан на предположениях о будущем денежном потоке и соответствующем уровне риска.
Акционерная стоимость - это та часть общей стоимости предприятия, которая принадлежит владельцам акций. Фактически, это остаточная стоимость компании после учета всех других требований, таких как долг, налоги и расходы на деятельность организации. Акционерная стоимость отражает долю владельцев в будущих денежных потоках предприятия и является ключевым показателем его финансовой эффективности.
Понимание различия между стоимостью и акционерной стоимостью важно для точного определения факторов, влияющих на создание стоимости для акционеров. В то время как общая стоимость компании может быть увеличена за счет увеличения долга или других обязательств, акционерная стоимость будет увеличиваться только в том случае, если эти действия приведут к увеличению будущих денежных потоков, доступных акционерам.

Весь текст будет доступен после покупки

1.Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 11.03.2024) URL: https://legalacts.ru/kodeks/GK-RF-chast-1/
2.Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 25.12.2023) «Об акционерных обществах» URL: https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/?ysclid=lxdji7hmnv700556846
3.Алехин Б. И. Рынок ценных бумаг: учебник и практикум для академического бакалавриата / Б. И. Алехин – Москва: Юрайт, 2024. – 497 с.
4.Аскинадзи В. М. Инвестиционный анализ. Практикум: учебное пособие для вузов / В. М. Аскинадзи – Москва: Юрайт, 2020. - 399 с.
5.Банникова, Е.П. Методология определения ключевых стейкхолдеров и их требований / Е.П. Банникова // Хроноэкономика. – 2019. – № 1 (14). – С. 19–22.
6.Бариленко, В.И. Основы бизнес-анализа: учебное пособие / В.И. Бариленко, В.В. Бердников, Р.П. Булыга; под редакцией В.И. Бариленко. – 2-е издание, исправленное. – Москва: КноРус, 2020. – 270 с.
7.Волков, М.А. Актуальные вопросы расчета и практического применения мультипликаторов фундаментальной стоимости компаний с высокой долговой нагрузкой / М.А. Волков // Инновации и инвестиции. – 2020. – № 3. – С. 31–35.
8.Волков, М.А. Актуальные проблемы оценки значимости заинтересованных сторон в контексте создания акционерной стоимости / М.А. Волков // Инновации и инвестиции. – 2020. – № 10. – С. 112–115.
9.Волков, М.А. Аналитическая модель оптимального графика обслуживания долга / М.А. Волков // Инновации и инвестиции. – 2020. – № 1. – С. 310–315
10.Волков, М.А. Аналитическая модель оценки величины оптимальной долговой нагрузки / М.А. Волков // Гуманитарные, социально-экономические и общественные науки. – 2020. – № 4. С. –183-186
11.Волков, М.А. Количественные модели оценки вероятности манипулирования финансовым результатом / М.А. Волков // Аудит. – 2019. – № 5. – С. 28–32.

Весь текст будет доступен после покупки