Финансовый анализ, как разновидность экономического анализа, занимается изучением финансовых результатов и финансового положения организации. Фокусом финансового анализа являются финансовые результаты и состояние организации, то есть ее финансовые показатели, которые отражают особенности хозяйственной деятельности и присутствуют в финансовой отчетности (такие как валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль от прочих деятельностей, прибыль до налогообложения, чистая прибыль, совокупный финансовый результат и нераспределенная прибыль). Финансовое состояние, с другой стороны, относится к способности организации финансировать свою деятельность. Оно определяется наличием необходимых финансовых ресурсов для нормального функционирования организации, целесообразностью их распределения, а также интенсивностью и эффективностью их использования. Финансовое состояние является итогом всей хозяйственной деятельности организации и его ключевой характеристикой является платежеспособность.
Финансовый анализ фокусируется на финансовых аспектах хозяйственной деятельности организации. Для этого используется информационная база, включающая данные бухгалтерского учета и финансовой отчетности организации. Внутри финансового анализа выделяются два вида: внешний и внутренний.
Внешний финансовый анализ направлен на оценку рейтинга, финансовой устойчивости, платежеспособности и надежности организации с целью снижения риска при взаимодействии с контрагентами. Пользователи аналитической финансовой информации внешнего анализа можно разделить на две группы: пользователи с прямым финансовым интересом и пользователи с непрямым финансовым интересом.
Первая группа пользователей организации включает тех, кто предоставляет или планирует предоставить кредиты, займы или инвестиции в организацию с целью получения максимальной прибыли от своих финансовых вложений. Их интерес направлен на финансовые результаты и финансовое состояние организации. К этой группе относятся кредиторы и потенциальные инвесторы.
Вторая группа пользователей не имеет таких прямых финансовых связей с организацией, как первая группа. Их интересы разнообразны и включают налоговые органы (федеральные и муниципальные), финансовые органы (включая бюджетную систему и системы контроля и ревизии), деловых партнеров, сотрудников организации и профсоюзы, местные органы власти, регулирующие органы (фондовые биржи, органы по ценным бумагам), покупатели и общественность в целом, финансовых консультантов и статистические органы.
Исходя из приведенного выше можно говорить о том, что финансовые отношения имеют несколько направлений, представленные на рисунке 1.
Рисунок 1 – Виды финансовых отношений по субъектам отношений
Основная цель внутреннего финансового анализа заключается в изучении финансовых ресурсов организации, проведении внутренней оценки ее рейтинга и выявлении финансовых резервов с целью обеспечения эффективного управления ликвидностью организации. Внутренними пользователями финансовой информации являются администрация организации и ее собственники.
Цель финансового анализа, будь то внешний или внутренний, достигается путем решения ряда аналитических задач, которые могут быть сформулированы следующим образом:
1. Анализ финансовых результатов организации.
2. Оценка имущественного положения организации.
3. Оценка финансовой устойчивости организации.
4. Оценка платежеспособности и ликвидности организации.
5. Расчет и анализ показателей деловой активности организации.
6. Комплексная оценка финансового состояния организации.
7. Предложение комплекса рекомендаций для улучшения финансовых результатов и состояния организации.
8. Прогнозирование финансовых результатов и состояния организации.
Финансовый анализ обычно выполняется в четыре этапа:
1. Предварительный финансовый анализ.
2. Углубленный финансовый анализ.
3. Обобщение результатов анализа и разработка рекомендаций для улучшения финансовых результатов и состояния организации.
4. Прогнозирование финансовых результатов и состояния организации.
Необходимо отметить, что финансовый анализ имеет субъективный характер, но можно соблюдать общие принципы и последовательность его выполнения.
Предварительный финансовый анализ имеет целью обеспечить наглядную и относительно простую оценку финансового состояния организации, при этом уделяя внимание временным и трудовым ограничениям, связанным с применяемыми алгоритмами. Процесс выполнения предварительного финансового анализа организации обычно включает три этапа:
1. Подготовительный этап: включает визуальную и базовую проверку финансовой отчетности организации с учетом формальных признаков и содержания. Это включает проверку полноты, правильности и ясности заполнения отчетности, наличие всех необходимых данных, математических расчетов и основных контрольных соотношений, а также аналитическую связь и перегруппировку позиций бухгалтерского баланса для удобства анализа (создание аналитического или реклассифицированного баланса).
2. Предварительный обзор финансовой отчетности: включает ознакомление с аудиторским заключением и пояснительной запиской, оценку качественных изменений в финансовом состоянии организации за прошедший период и изучение влияния макроэкономических факторов на изменение финансовых показателей.
3. Расчет и анализ важнейших аналитических показателей: является ключевым этапом предварительного финансового анализа. На этом этапе обычно основываясь на данных наиболее значимых форм финансовой отчетности (бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах), производится расчет и анализ важнейших показателей, направленных на оценку финансового состояния организации в следующих областях: анализ имущественного положения, анализ финансовой устойчивости, анализ платежеспособности и ликвидности, анализ деловой активности(табл.1.1).
Таблица1.1 - Совокупность аналитических показателей для предварительного финансового анализа
Направление анализа финансового состояния
Аналитические показатели
1. Анализ имущественного положения 1. Динамика имущества
2. Доля оборотных активов в имуществе
3. Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах
2. Анализ финансовой устойчивости 1. Коэффициент финансовой независимости
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
3. Коэффициент мобильности собственного капитала
3. Анализ платеже- способности и ликвидности 1. Коэффициент инвестирования
2. Коэффициент абсолютной ликвидности
3. Коэффициент быстрой ликвидности
4. Коэффициент текущей ликвидности
4. Анализ деловой активности 1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
2. Коэффициент оборачиваемости активов
3. Рентабельность продаж
4. Рентабельность активов
5. Рентабельность собственного капитала
Анализ финансовых результатов организации начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли (убытка) до налогообложения в разрезе основных источников ее формирования, которыми являются при- быль (убыток) от продаж и прибыль (убыток) от прочей деятельности, т. е. сальдо всех остальных доходов и расходов.
Аналитические расчеты оформляются в виде табл. 2.1.
После проведения расчетов можно сделать выводы относительно изменения объема, состава и структуры прибыли до налогообложения, а также о том, как изменения в источниках прибыли (убытка) - доходах от продаж и доходах от других операций - влияют на отклонение суммы прибыли (убытка) до налогообложения. Эти факторы рассматриваются как определяющие факторы прибыли до налогообложения.
Весь текст будет доступен после покупки
