Оценка эффективности использования собственного капитала российских компаний

ВВЕДЕНИЕ 3
1 Теоретические аспекты оценки собственного капитала компании 5
1.1 Понятие собственного капитала 5
1.2 Структура и источники финансирования собственного капитала 8
1.3 Методика оценки эффективности использования собственного капитала 11
2 Анализ эффективности использования собственного капитала ООО «Курский молочный завод» 15
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия 15
2.2 Анализ финансовой устойчивости как направление оценки собственного капитала 18
2.3 Анализ динамики, структуры и эффективности использования собственного капитала 21
3 Повышение эффективности использования собственного капитала предприятия 24
3.1 Факторинг как способ увеличения собственного капитала 24
3.2 Совершенствование управления денежными потоками предприятия как способ повышения эффективности использования собственного капитала 26
3.3 Оценка эффективности мер направленных на решение проблем с собственным капиталом предприятия 30
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 35
ПРИЛОЖЕНИЯ 39

Весь текст будет доступен после покупки

Любой субъект предпринимательской деятельности, функционирующий в условиях рыночной экономики, преследует ключевую цель – получение прибыли и её максимизация. Чтобы добиться всего этого необходимо соответствующая финансовая база, которая позволит хозяйствующему субъекту нормально функционировать, данной базой выступает капитал предприятия, представленный собственным и заемным капиталом. В свою очередь всегда в современных условиях функционирования субъектов экономики остро стоит проблема соотношения собственных и заемных средств. Особое внимание уделяется собственному капиталу, который имеет ключевое значение в поддержании стабильности и финансовой устойчивости компании. Кроме этого важность собственного капитала в деятельности предприятия предопределяется и тем обстоятельством, что благодаря наличию собственного капитала формируются имущественные объекты. Следовательно, проблема анализа и оценки собственного капитала имеет особое значение для каждого хозяйствующего субъекта, так как помогает принимать оптимальные управленческие решения в отношении данной составляющей капитала предприятия, что и подтверждает актуальность темы исследования.

Весь текст будет доступен после покупки

1 Теоретические аспекты оценки собственного капитала компании

1.1 Понятие собственного капитала

Каждая бизнес структура, функционирующая в экономике рыночного типа для того, чтобы у неё была возможность реализовывать ключевые направления своей деятельности и получать от этого прибыль должна иметь в наличии достаточную величину капитала, являющуюся основным источником её финансирования и обеспечения. Исследуя капитал хозяйствующего субъекта экономики с точки зрения бухгалтерского учета, можно обозначить две главные формы, в которых он проявляет свою суть, так это активный капитал и пассивный.

Рисунок 1 – Активная и пассивная форма капитала предприятия капитала
Систему активного капитала хозяйствующего субъекта образуют основной капитал и оборотный капитала. Составляющие активного капитала на постоянной основе вовлечены в реализацию ключевых направлений деятельности субъекта предпринимательской деятельности, то есть они находятся в постоянном кругообороте действий. Пассивный капитал состоит в свою очередь из собственного капитала и заемного капитала, выступая главным истопником финансового обеспечения работы субъекта экономики.
Остановим внимание на сущности собственного капитала, и для начала рассмотрим, как ученые-экономисты трактуют данный термин.
Согласно мнению И. В. Никитушкиной «собственный капитал - это сочетание материальной ценности и денег, стоимости финансовых инвестиций и прав и привилегий, необходимых для получения экономической деятельности организации».
Другой автор К. В. Екимова считает, что «собственный капитал организации представляет собой особую форму ресурсов. В отличие от других источников, он безвозвратный, имеет четкую правовую основу и определенность функций, является непременным условием для формирования и функционирования любого предприятия. Независимо от организационных и правовых форм, это вся деятельность предприятия, ядро с первого дня».
В рыночной экономике, согласно мнению В. Е. Леонтьева «капитал - это инвестиции владельца и прибыль, накопленная в течение всей деятельности организации. Чтобы определить финансовое положение организации, сумма капитала должна рассчитываться как разница между активом и обязательством. Имущество компании, созданное за счет собственного капитала (прибыль и вклад учредителя), является капиталом, необходимым для функционирования компании и организации ее производственной и коммерческой деятельности».
Изучив представленные определения можно прийти к выводу, что сущность собственного капитала можно определить через два аспекта, экономический и юридический (Рисунок 2).

Рисунок 2 – Экономическая и юридическая сущность собственного капитала
Особое значение данной категории капитала хозяйствующего субъекта обусловлено тем, что собственный капитал выступает некой базой возможности функционирования предприятия, так как формирует, ту величину актива, которая останется у субъекта экономики, как результат разницы актива и имеющихся обязательств.
Главные составляющие части собственного капитала представлены в форме №1 финансовой отчетности Бухгалтерский баланс, где отражено значение показателя за три года, что позволяет оценить динамику его величины.
Итак, для того чтобы в современных экономических условиях любой субъект предпринимательской деятельности имел возможность начать свою работу требуется для начала вложить определенную сумму средств, чтобы это стало реально. Сумма, вкладываемая одним или несколькими учредителями, и составляет основу собственного капитала субъекта хозяйствования, и в будущем позволяет ему осуществлять свою работу в условиях рынка и получать определенный финансовый результат.

1.2 Структура и источники финансирования собственного капитала

Большое значение в оценке эффективности работы любого субъекта экономики отводится оценке собственного капитала, и самое главное всех его составляющих. В ситуации, если субъект хозяйствования работает в привычных и нормальных условиях развития рынка, но при этом величина собственного капитала имеет тенденцию к снижению, все это позволяет сделать вывод о снижении эффективности работы предприятия с финансово-экономической точки зрения.
В условия постоянной конкуренции для поддержания своего финансового благополучия каждый хозяйствующий субъект должен поддерживать на оптимальном уровне степень своего финансового обеспечения, где ключевое значение отводится величине собственных средств, так как именно они сказываются на уровне финансовой устойчивости и платёжеспособности субъекта экономики.
Ключевые структурные элементы собственного капитала предприятия представлены на рисунке 3.

Весь текст будет доступен после покупки

I . Законодательные и нормативные акты
1. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26.10.2002 N127-ФЗ // Собрание законодательства РФ. – 2002. – № 43. – ст. 4190,
2. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)» : Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н. // Экономика и жизнь. – № 35. – 1999.
II. Учебники, учебные пособия, монографии
3. Абдукаримов, И. Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: учебное пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. – М.: ИНФРА-М, 2023. – 214 с.
4. Бариленко, В. И. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие/ В. И. Бариленко . 4-е изд., перераб. М.: КНОРУС, 2018. – 234 с.
5. Берзон, Н. И. Корпоративные финансы: учебное пособие для среднего профессионального образования/ Н. И. Берзон, Т. В. Теплова, Т. И. Григорьева. – Москва : Издательство Юрайт, 2020. – 212 с.
6. Герасимова, Е. Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности : учебник / Е.Б. Герасимова. – Москва : ИНФРА-М, 2021. – 262 с.
7. Гребенников, П. И. Корпоративные финансы : учебник и практикум для вузов/ П. И. Гребенников, Л. С. Тарасевич. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва: Издательство Юрайт, 2020. – 252 с.
8. Екимова, К. В. Финансовый менеджмент: учебник для среднего профессионального образования / К. В. Екимова, И. П. Савельева, К. В. Кардапольцев. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 381 с.
9. Ибрагимов, Р. Г. Корпоративные финансы. Финансовые решения и ценность фирмы: учебное пособие для вузов/ Р.Г. Ибрагимов. – Москва : Издательство Юрайт, 2020. – 184 с.

Весь текст будет доступен после покупки