Оценка рыночной стоимости банка на примере ПАО «втб»

ВВЕДЕНИЕ 2
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА 4
1.1 Сущность и специфика деятельности коммерческого банка как объекта оценки 4
1.2 Виды стоимости, применяемые к оценке рыночной стоимости коммерческого банка и факторы, влияющие на ее формирование 9
1.3 Основные подходы и методы оценки стоимости коммерческого банка 17
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОТЕЧЕСТВЕННОЙ ПРАКТИКИ И РАЗВИТИЕ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА ПАО «ВТБ» 29
2.1 Характеристика деятельности коммерческого банка ПАО «ВТБ» 29
2.2 Формирование и экспертиза информационной базы для проведения оценки стоимости коммерческого банка 55
2.3 Доходный подход к оценке стоимости коммерческого банка 57
2.4 Сравнительный подход к оценке стоимости коммерческого банка ПАО «ВТБ» 61
2.5 Затратный подход к оценке стоимости коммерческого банка ПАО «ВТБ» 63
2.6 Согласование результатов оценки рыночной стоимости коммерческого банка ПАО «ВТБ» 64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 69
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 74
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 76

Весь текст будет доступен после покупки

Стремительное развитие банковского сектора ужесточает конкуренцию среди банков, в связи с чем ключевое внимание уделяется реализации потенциала их развития. Успех банка во многом определяется его стоимостью, т. е. внутренним потенциалом оцениваемого банка, его подразделений или активов с точки зрения возможности генерировать доход или прибыль с учетом факторов времени и риска. Соответственно, чем она выше, тем выше показатели результативности деятельности.
Оценка стоимости банка является хорошим инструментом для менеджмента, поскольку позволяет дать оценку эффективности управления банком, показывает, имеются ли у него возможности для привлечения дополнительных ресурсов, и выступает в качестве критерия его финансовой устойчивости. Результаты оценки стоимости банка, получаемые на основе анализа внешней и внутренней информации, необходимы не только для проведения переговоров о купле-продаже, они также играют существенную роль при выборе стратегии развития, принятии управленческих решений. Необходимость оценки с целью анализа текущего финансового состояния, а также определения перспективных направлений деятельности банка обусловливает актуальность данного исследования.

Весь текст будет доступен после покупки

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

1.1 Сущность и специфика деятельности коммерческого банка как объекта оценки

Понятие кредитной организации определено в Федеральном законе «О банках и банковской деятельности». Кредитная организация – юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании лицензии Банка России имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные федеральным законом.
Кредитная организация может быть образована на основе любой формы собственности как хозяйственное общество, т. е. коммерческий банк может быть создан в форме открытого акционерного общества, закрытого акционерного общества, общества с ограниченной ответственностью.
Федеральный закон запрещает коммерческим банкам заниматься производственной, страховой и торговой деятельностью.
Коммерческий банк, как и любое предприятие, учреждение, имеет определенную структуру управления. Главным органом управления является собрание акционеров или собрание пайщиков. Высшим органом управления является собрание акционеров. Наиболее оперативным органом управления является Совет директоров банка, который избирается на собрании акционеров банка. Возглавляет совет банка Председатель, который избирается из числа членов совета банка тайным голосованием.
Сущность коммерческого банка проявляется в его функциях, которые тесно взаимосвязаны между собой. К основным функциям коммерческих банков относятся:
- мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их в капитал;
- кредитование предприятий, государства и населения;
- осуществление расчетов и платежей в хозяйстве;
- выпуск и размещение ценных бумаг;
- создание кредитных денег;
- консультирование, предоставление экономической и финансовой информации.
Банки аккумулируют денежные доходы и сбережения в форме вкладов, которые превращаются в ссудный капитал, используемый банком для предоставления кредитов предприятиям и предпринимателям. Заемщики вкладывают средства в расширение производства, покупку недвижимости, потребительских товаров. Эта функция коммерческих банков обеспечивает развитие производительных сил страны в целом.
Кредитование предприятий, государства и населения является важной функцией коммерческих банков. В экономике часто наблюдается ситуация, когда денежные средства находятся у одних, а реальная необходимость в них возникает у других. Коммерческие банки, выполняя роль финансового посредника, устраняют эти затруднения. Банковские кредиты направляются в различные сектора экономики. Эта функция коммерческих банков обеспечивает расширение производства.
Ссуды предоставляются и населению на приобретение товаров длительного пользования, недвижимости и т.д., способствуя тем самым решению социальных проблем. Заемщиком коммерческих банков выступает и правительство.
Большая часть расчетов между предприятиями осуществляется безналичным путем. Выступая в качестве посредников в платежах, банки выполняют для своих клиентов операции, связанные с проведением расчетов и платежей.
Ценные бумаги также являются объектом деятельности коммерческих банков. Через функцию «организация выпуска и размещения ценных бумаг» реализуется важная роль банков в организации первичного и вторичного их рынков. Осуществляя для своих клиентов выпуск и размещение акций и облигаций, коммерческие банки имеют возможность направлять капитал для производственных целей, для финансирования государственных расходов.
Предоставляя ссуды, коммерческие банки создают так называемые кредитные деньги. Они существуют только в виде записи на счете в банке и не имеют физического вида. Механизм их создания регулируется Центральным банком с помощью нормативов обязательного резервирования. Банки обязаны оставлять определенную часть средств вкладчиков в форме резерва, остальную часть они могут выдавать в виде ссуд. При этом при выдаче кредита происходит увеличение общего количества безналичных денег, находящихся в обращении, и наоборот, когда клиент погашает ссуду, денежная масса сокращается.
Коммерческие банки, располагая возможностями постоянно контролировать экономическую ситуацию, дают клиентам консультации по широкому кругу проблем (новым инвестициям, по слияниям и поглощениям, реконструкции предприятий, составлению годовых отчетов). В настоящее время возросла роль банков в предоставлении клиентам экономической и финансовой информации.
Развитие современной российской банковской системы происходит под влиянием международного финансового рынка и внутристранового развития экономики. Доминантным внешним фактором традиционно является стадия экономического цикла, на которой находятся иностранные контрагенты, и уровень интеграции отечественной и мировой экономических систем.
Опосредованно это влияние выражается в роли банков с участием иностранного капитала внутри отечественной банковской системы, переходе кредитных организаций на МСФО, а также в заимствовании и русификации приемов и методов банковского менеджмента.
К внутренним факторам стоит отнести процесс консолидации банковского сектора, растущую межбанковскую конкуренцию, регулирующую и контролирующую роли Центрального Банка.
Конкуренция между российскими и иностранными кредитными организациями требует дальнейшего повышения эффективности функционирования отечественных банков. Мировая практика банковского менеджмента все более ориентируется на стоимость бизнеса, то есть на рыночную стоимость банка.
В то же время базовые теоретические основы, на которых строится оценка стоимости финансовой организации, в большей мере отражают общенаучное представление об оценке, нежели об ее практическом применении в целях оценки банков. В связи с характерными особенностями банковской фирмы основы оценки нуждаются в ряде методологических уточнений в целях повышения объективности их применения для определения стоимости банка.
Особенности ведения бизнеса банков, их организационные особенности и инфраструктура банковской деятельности накладывают отпечаток и на процесс оценки стоимости. Ряд исследователей привели в своих работах характерные особенности, влияющие на проведение процесса оценки банков, особенности систематизированы и представлены в таблице 1.

Весь текст будет доступен после покупки

1. Федеральный закон от 02.12.1990г. №395-1 «О банках и банковской деятельности». – Режим доступа: http://www.consultant.ru.
2. Федеральный закон от 29.07.1998 №135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» принят ГД ФС РФ 16.07.1998 (с изм. и доп.).
3. Положение Банка России от 27 февраля 2017 г. N 579-П «О плане счетов бухгалтерского учета для кредитных организаций и порядке его применения» - режим доступа: http://www.consultant.ru
1. Положение Банка России о методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»)» №646-П – режим доступа: http://www.consultant.ru
2. Положение Банка России от 28.06.2017 г. №590-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери». – режим доступа: http://www.consultant.ru

Весь текст будет доступен после покупки