Построение модели системы управления рисками в процессе сделок слияний и поглощений

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ ПОСТРОЕНИЯ МОДЕЛИ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В ПРОЦЕССЕ СДЕЛОК СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ 6
1.1. Процессы слияния и поглощения: сущность и типология 6
1.2 Управление рисками в сделках слияний и поглощений 16
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА МОДЕЛИ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В ПРОЦЕССЕ СДЕЛОК СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ 26
2.1. Обзор российского рынка слияний и поглощений 26
2.2. Структура управления рисками в ПАО ВТБ 43
2.3. Анализ модели системы управления рисками в процессе сделки слияния и поглощения 52
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В ПРОЦЕССЕ СДЕЛОК СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ 68
3.1. Проблемы систем управления рисками в процессе сделок слияний и поглощений 68
3.2. Направления совершенствования систем управления рисками в процессе сделок слияний и поглощений 77
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 87
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 91

Весь текст будет доступен после покупки

Сделки слияния и поглощения в настоящее время являются одним из наиболее эффективных инструментов реализации стратегий роста и развития компании. Активность сделок слияния и поглощения на российском рынке, даже в условиях кризиса в экономике, растет. Несмотря на растущую популярность сделок слияния и поглощения, сегодняшний показатель их успешности колеблется от 30 до 40%.
Процесс формирования и реализации сделки слияния и поглощения -
сложный и многоэтапный, требующий детального исследования с целью дальнейшей оценки рисков, моделирования системы управления рисками.
Наличие большого числа рисков, характерных для процесса слияния и
поглощения, недостаточная разработанность проблемы управления ими, необходимость расставления приоритетов при управлении отдельными рисками на каждом из этапов обуславливает важность обобщения классификации характерных рисков сделки слияния и поглощения в зависимости от этапов сделки, расположенных в порядке убывания их уровня значимости.
Недооценка важности управления рисками объединенной компании, в частности, поиска релевантных инструментов риск-менеджмента, несовершенство идентификации и управления рисками обусловливает необходимость их четкого определения, а также подбора к каждому риску на каждом этапе сделки слияния и поглощения подходящих инструментов, помогающих компаниям надлежащим образом учитывать данные риски.
Степень разработанности научной проблемы. В отечественных и зарубежных исследованиях вопросы определения инструментов для борьбы с рисками, свойственными сделкам слияния и поглощения, поднимались у T. Knauer, Li Z. Frank, F. Sommer, A. Woehrmann, Y. Sui, A. Dumitrescu-Peculea, I. Warter, L. Warter, В. А. Анисимовец, И. И. Болотниковой, Д. О. Вердиева, Р. И. Нецветайлова, Л. В. Рамиевой, А. Ю. Жданова, К. М. Киселева, Р. А. Файзуллина, И. А. Чеховской, А. В. Зенина, Е. А. Чувелевой, Д. А. Шаркова, Д. Н. Ярина.
Целью выпускной квалификационной работы является исследование построения модели управления рисками в процессе реализации сделок слияний и поглощений.

Весь текст будет доступен после покупки

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ ПОСТРОЕНИЯ МОДЕЛИ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В ПРОЦЕССЕ СДЕЛОК СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ
1.1. Процессы слияния и поглощения: сущность и типология

В настоящее время существует большое количество работ, в которых исследователи изучают процессы слияний и поглощений в контексте корпоративных стратегий развития компаний. Однако единой точки зрения на понимание сущности данных процессов в современной научной литературе не сформировано в связи со сложностью и неоднозначностью данного процесса, а также его специфичностью для российской практики.
Каждая успешно функционирующая компания в процессе своей деятельности рано или поздно сталкивается с вопросом выбора стратегии развития, например, это могут быть стратегия органического роста или рост через заключение сделок M&A. У каждой из них есть свои преимущества и недостатки. В случае выбора стратегии органического роста компания сохраняет независимость, однако жертвует временем, и при этом может опираться только на свои, уже существующие ресурсы. M&A сделки же дают возможность предприятию достичь тех же показателей роста и развития, но в течение более короткого промежутка времени. Компании прибегают к ним для диверсификации своей деятельности, повышения производственных мощностей, расширения и улучшения функционирования. Таким образом, M&A – это одна из важнейших стратегий развития любого предприятия, в том числе и кредитной организации.

Весь текст будет доступен после покупки

I. Законодательные и нормативные акты
1. Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 29.12.2017) / [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.consultant.ru/ document/cons_doc_LAW_5142/ (Дата обращения 10.11.2022)
2. Гражданский кодекс РФ (часть вторая) от 22.12.1995 № 39 - ФЗ (ред. от 18.04.2018) / [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.consultant.ru/ document/cons_doc_LAW_9027/ (Дата обращения 13.12.2022)
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 19.02.2018) / [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_19671/ (Дата обращения 23.11.2022)
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 23.04.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.05.2018) / [Электронный ресурс] / Режим доступа: http: //www.consultant.ru/ document/cons_doc_LAW_28165/ (Дата обращения 10.11.2022)
5. Федеральный закон от 22.04. 1996 №39 (ред. от 18.04.2018) «О рынке ценных бумаг» / [Электронный ресурс] / Режим доступа: http:// www.consultant.ru/ document/ cons_doc_LAW_101/ (Дата обращения 10.11.2022)
6. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 23.04.2018) «О несостоятельности ( банкротстве)» / [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_39331/(Дата обращения 10.11.2022)
7. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ (ред. от 31.12.2017) «О бухгалтерском учете»/ [Электронный ресурс] / Режим доступа: http:// www.consultant.ru/ document/cons_doc_LAW_122855/ (Дата обращения 10.11.2022)
8. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 07.03.2018) «Об акционерных обществах» / [Электронный ресурс] / Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/b354167dba744e0d25716dd14ebfb542e059fbc3/ (Дата обращения 10.11.2022)
II. Монографии, учебники, учебные пособия
9. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник / Л.Е. Басовский. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. - 240 c
10. Бердникова Т.Б, Механизм деятельности акционерного общества на рынке ценных бумаг России. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 152 с.
11. Берзона Н.И. Финансовый менеджмент: учебник / Н.И. Берзон, Т.В. Теплова - М.: КноРус, 2017. - 654 с.

Весь текст будет доступен после покупки